ハズブロ株、「マジック」の記録的売上で急伸　EasyAlphaの評価は「C」

• 当社の見解： ウォール街のアナリストが圧倒的に強気姿勢を示す中、EasyAlphaはS&P 500の同業他社と比較したハズブロ（Hasbro Inc）の評価を「C」としています。これは平均的なクオリティを意味し、収益性が最も高く評価された項目である一方、配当が注視点となっています。
• 当日の動向： カードゲームの記録的な売上を背景に四半期利益予想を上回り、通期の業績見通しを引き上げたことで、株価は+11.2%急伸して109.52ドルで取引を終えました。
• 注視点： 株価が52週高値圏へと突入するなか、アナリストのコンセンサス目標株価である111.38ドルまでの距離が注目されます。

火曜日の米株式市場で、ハズブロの株価は過去1年で最大となる単日の上げ幅を記録しました。出来高は20日平均の4.2倍に達し、これまでの52週高値だった104.60ドルを大幅に突破しました。この急伸の背景には、ウォール街の予想を大きく上回った第3四半期決算があります。調整後利益は予想の1.86ドルに対し、1株あたり2.90ドルとなりました。四半期の総売上高は16億ドルに達し、前年同期比で+16.2%の推移を記録しました。

今四半期の業績を最も牽引したのは、「ウィザーズ・オブ・ザ・コーストおよびデジタルゲーム」部門でした。「マジック：ザ・ギャザリング」ブランドの売上高は、コラボレーション製品への旺盛な需要を背景に、四半期売上高として初めて6億ドルの大台を突破し、6億1,600万ドルに達しました。この成長を受け、経営陣は為替変動の影響を除いた売上高成長率を7%〜9%と見込み、通期のガイダンスを引き上げました。さらに同社は、今年度の自社株買いの目標を2倍の少なくとも2億ドルに引き上げる計画も発表しました。

火曜日の上昇により株価の上昇基調は一段と勢いを増し、過去1か月で+24.9%、年初来で+33.6%の上昇を記録しています。ウォール街のセンチメントは同社に対して極めて強気に傾いており、担当アナリストの86.7%が「買い」と評価しています。当日の取引終了後、株価はコンセンサス目標株価までわずか1.7%の差に迫っています。

もっとも、EasyAlphaでは同社についてより冷静な評価を下しています。当社の評価フレームワークにおいて、「C」評価は平均的なクオリティを示します。これは同業種内の典型的な企業であり、大半の銘柄が該当する水準です。「A」や「B」評価の企業はより強固なファンダメンタルズを備え、過去の傾向として「D」や「E」評価の銘柄よりも大幅な下落リスクが低いとされています。火曜日の取引開始時点におけるハズブロのプロファイルは、最上位クラスというよりはバランス型にとどまっていました。同社の事業における最大の強みは収益性であり、利益率16.0%、自己資本利益率（ROE）159.6%という実績にそれが裏付けられています。現在、株価は実績PERで17.8倍の水準で取引されています。

ハズブロの評価において慎重な判断を要するのが配当です。収益性が同社最大の強みと評価される一方で、EasyAlphaでは配当を最も注視すべき指標と位置づけており、現在の配当利回りは2.9%となっています。