ヘルスケアセクターが反落、ダナハーの下落が医薬品卸大手の好調を相殺

ティッカーシンボルXLVで取引される上場投資信託（ETF）「ヘルスケア・セレクト・セクターSPDRファンド（Health Care Select Sector SPDR Fund）」において、同業他社と比較してAまたはBの評価を得ている企業が、格付け構成比の53.6%を占めています。10月1日（木）、セクター内のS&P 500構成銘柄のうち値上がりしたのはわずか16.1%にとどまり、上昇の広がりは限定的でした。時価総額加重ベースでは-1.3%で引け、均等加重ベースの-1.1%と比較して、時価総額の大きい銘柄がより強い下落圧力を及ぼしたことを示しています。下落の中心となったのはライフサイエンス機器メーカーのダナハー（Danaher Corporation）で、-4.4%で取引を終え、医薬品卸大手のマッケソン（McKesson Corporation）が+5.4%、センコーラ（Cencora Inc.）が+3.2%となったことによる上昇分を相殺しました。米長期金利の変動が市場全体でディフェンシブ株や高バリュエーション銘柄の重荷となるなか、セクター全体の投資意欲は後退しました。

個別銘柄で最大の押し下げ要因となったのはダナハーでした。同社は、ジュリー・ソーヤー・モンゴメリー（Julie Sawyer Montgomery）氏が10月1日付で社長兼最高経営責任者（CEO）に正式就任したと発表しました。この首脳陣交代を受け、ダナハーはセクター指数の最大の重荷となりました。

市場全体の下落基調とは対照的に、医薬品サプライチェーン関連企業は力強い動きを見せました。マッケソンは、CVSヘルスとの医薬品流通パートナーシップを2032年6月まで延長することで基本合意したと発表しました。この合意に合わせて通期の業績見通しを据え置いたことで、マッケソンはセクター内の値上がりを主導しました。同業のセンコーラもこれに追随して上昇しました。

セクターの他の分野では、複数の製薬企業が製品開発やパイプラインの進捗を発表しました。サノフィとリジェネロン・ファーマシューティカルズは長年にわたる抗体医薬品の提携を拡大し、4つの新たな長時間作用型治療薬の開発に最大80億ドルを投じることを約束しました。また臨床試験では、ファイザーが開発中のアトピー性皮膚炎治療薬に関する第2相試験で良好な結果を発表し、皮膚症状の改善における主要評価項目を達成しました。しかし、こうしたパイプラインの好材料も、金利変動に伴うディフェンシブ株全般への下落圧力に打ち消される形となりました。

取引終了時点で、全11セクター中5セクターが上昇する中、XLVは-1.3%の$166.19で引けました。この反落により、XLVの過去1カ月間の騰落率は-3.2%となりました。より長期のスパンでは堅調な推移を維持しており、過去数カ月で+16.2%、過去12カ月間で+15.8%の上昇を記録しています。