大型主力株の出遅れが重荷に、ヘルスケアセクターは下落

9月11日（金）のヘルスケアセクターでは、大型株と中小型株の間で明暗が分かれた。市場全体では11セクター中9セクターが上昇したのに対し、時価総額加重型のヘルスケアセクターは-0.2%と出遅れた。しかし、市場の裾野（ブレディス）自体は堅調で、セクター内のS&P 500構成銘柄のうち55.9%が上昇し、均等加重ベースのリターンを+0.3%へと押し上げた。同セクターに連動する上場投資信託（ETF）であるヘルスケア・セレクト・セクターSPDRファンド（XLV）は$165.37で取引を終え、大半の組み入れ銘柄の上昇を主力銘柄の軟調が相殺したことで、当日の騰落率は-0.2%となった。

下落銘柄ではエドワーズライフサイエンス（-2.8%）が下げを主導したが、特段の材料は確認されていない。一方で、モデルナ（+5.4%）は買い手が以前の投資判断引き下げを再評価し、近く開催される業界カンファレンスを見据えて買いを入れたことから上昇をけん引し、レヴィティ（+2.9%）がこれに続いた。製薬分野では、ギリアド・サイエンシズが海外市場向けHIV治療薬の米国内での無許可輸入・販売を差し止める連邦控訴裁判所の勝訴判決を獲得した。

セクター内の各企業を同業他社と比較評価した結果、XLVの格付け対象資産の50.4%がAまたはB評価の企業で占められている。AまたはB評価の企業は強固なファンダメンタルズを有しており、歴史的にもDまたはE評価の企業に比べて大幅な下落リスクが低い傾向がある。純資産総額$43.9 billion、経費率0.08%を誇る同ファンドは、質の高い銘柄群に低コストで投資できる選択肢となっている。

金曜日の取引終了時点で、XLVの過去1カ月間の騰落率は-1.8%となったが、セクターの中長期的な上昇トレンドは維持されている。より長い期間で見ると、同ファンドのリターンは過去100営業日で+13.3%、過去6カ月で+10.4%、過去12カ月で+18.4%となっている。