Las grandes empresas y la caída del petróleo arrastran al sector energético

El lunes 21 de septiembre, el sector de energía cerró en -2.5%, lastrado por sus principales gigantes, con el índice ponderado por capitalización rezagado frente al rendimiento ponderado por igual de -1.5%. La amplitud dentro del grupo fue reducida: apenas 25.0% de las acciones que lo componen lograron avanzar, mientras que 7 de los 11 sectores del mercado general cerraron al alza. El fondo cotizado que replica al sector, Energy Select Sector SPDR Fund (XLE), cerró en -2.9%, con un 34.0% de su peso calificado concentrado en empresas con calificación A o B. Este retroceso se produjo mientras los precios del petróleo caían en medio de la mejora del tráfico marítimo en Oriente Medio y las conversaciones diplomáticas, al tiempo que los informes sobre una recuperación parcial en los volúmenes de exportación saudíes aliviaron las recientes preocupaciones sobre la oferta.

Los descensos se extendieron por todo el sector a medida que los mercados de materias primas perdían impulso. Marathon Petroleum Corp cerró en -5.3%, encabezando las caídas del sector a pesar de que recientes informes de analistas destacaran la solidez en los márgenes de refinación. Las pérdidas fueron generalizadas en todo el grupo, mientras las acciones energéticas retrocedían a lo largo de la sesión. Apenas un puñado de empresas desafió la tendencia, entre ellas Texas Pacific Land Corporation, que cerró en +4.1%, y Schlumberger NV, que terminó en +1.3%.

La caída de la sesión se suma a un desempeño dispar a mediano plazo para el sector. En el último mes, XLE registra un -2.1%, en comparación con el +4.7% de los últimos seis meses y el +5.8% en las últimas cien sesiones. En los últimos doce meses, el fondo se sitúa en -29.5%.

EasyAlpha califica cada acción del sector frente a sus pares de la industria. Dentro del fondo, el 34.0% del peso calificado corresponde a empresas con calificación A o B. Históricamente, las compañías con calificación A o B cuentan con fundamentos más sólidos y han registrado un menor riesgo de sufrir caídas pronunciadas que aquellas con calificación D o E. Esa concentración en la calidad resalta que la resiliencia fundamental es selectiva en el sector y no de base amplia.