Los pesos pesados impulsan el sector de consumo discrecional mientras la amplitud se queda atrás

El martes 27 de octubre, los líderes de gran capitalización llevaron la voz cantante en el sector de consumo discrecional, mientras que la participación en el resto del grupo se mantuvo tibia. El sector ponderado por capitalización registró +1.5%, en contraste con un rendimiento ponderado por igual de +0.2%, ya que solo 55.3% de sus empresas integrantes cerraron en positivo. Dentro del Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY), un fondo cotizado en bolsa que sigue a este grupo, la exposición a valores de alta calidad sigue siendo limitada: apenas el 23.6% de la cartera cuenta con una calificación A o B de EasyAlpha. El avance del sector estuvo impulsado por los repuntes individuales de General Motors Company, que cerró con +5.6%, y Royal Caribbean Cruises Ltd, que finalizó con +5.5%. Estas subidas respondieron a noticias específicas de cada compañía. General Motors anunció el traslado de su cotización bursátil al Nasdaq. Por su parte, Royal Caribbean superó las previsiones de beneficios trimestrales y elevó sus proyecciones de ganancias para todo el año.

General Motors confirmó que trasladará su cotización de la Bolsa de Nueva York al Nasdaq a mediados de noviembre. Royal Caribbean reportó resultados del tercer trimestre por encima de las expectativas y elevó sus perspectivas de beneficios para todo el año. La dirección de la empresa destacó la sólida demanda de reservas y una tendencia favorable en los precios.

La solidez de los viajes y el sector automotriz contrastó con la debilidad en el comercio minorista de descuento. The TJX Companies Inc figuró entre los principales lastres de la jornada, al cerrar con -2.4%. La presión se intensificó tras la advertencia de un analista de que los altos precios del diésel y las interrupciones en el transporte podrían presionar los márgenes brutos de las cadenas de ropa de descuento.

La divergencia entre los valores más destacados y las tiendas minoristas rezagadas refleja la composición interna del sector. EasyAlpha califica a cada empresa frente a sus pares del sector. Las compañías con una calificación de A o B presentan fundamentos más sólidos e, históricamente, han conllevado un menor riesgo de sufrir caídas pronunciadas en comparación con aquellas calificadas con D o E. Dado que apenas el 23.6% de los activos calificados del fondo se ubica en esos dos niveles superiores, el grupo sigue estando compuesto mayoritariamente por empresas con una resiliencia media o inferior a la de sus competidores.

Para los inversores que siguen el sector a través de XLY, el fondo cotizado en bolsa cerró con +1.0% para situarse en $115.44. Sin embargo, la ganancia de una sola sesión hace poco por cambiar la tendencia general: en los últimos doce meses, el fondo acumula -52.1%, lo que subraya los vientos en contra que continúan desafiando a las empresas de consumo discrecional.