大手銀行の決算を控え、主力株主導で金融セクターが上昇

10月9日（金）の米金融セクターは、幅広い銘柄への買いが鈍いなか、主力大手行への依存度が際立つ展開となった。上場投資信託（ETF）の金融セレクト・セクターSPDRファンド（XLF）は、評価対象ポートフォリオの63.3%をAまたはB評価の銘柄が占めているが、この日の取引で上昇したのはセクター構成銘柄のうち41.3%にとどまった。この二極化は加重方式の違いにも如実に表れており、時価総額加重ベースのセクター騰落率が+0.9%だったのに対し、均等加重ベースのリターンは+0.2%となり、大型株がファンドを押し上げた格好だ。市場では経済指標を見極めつつ主要株価指数が上昇するなか、大手銀行の四半期決算発表を前に持ち高を調整する動きが相場を後押しした。

個別銘柄の動きを見ると、業界内で明暗が分かれた。コインベース・グローバル（Coinbase Global Inc）が+4.3%で引けた一方、Cboeグローバル・マーケッツ（Cboe Global Markets Inc）は+3.7%で取引を終えた。下落銘柄ではアシュラント（Assurant, Inc.）が-2.3%となり、セクター内で最も軟調な値動きを見せた。セクター内のその他の動きとしては、FSFCの視点からブロック（Block Inc.）を評価するケーススタディの調査レポートが公表された。

全11セクター中9セクターが上昇するなか、金融株も市場全体の地合いに歩調を合わせ、同ファンドは$54.73で引けた。この日の上昇は軟調な地合いが続いた後の動きであり、同ファンドの過去1カ月間の騰落率は-3.8%となっている。ただ、より長い期間で見ると好調な推移を保っており、過去100営業日では+7.1%を記録している。

EasyAlphaでは、各銘柄を同業他社と比較して評価を行っている。AまたはB評価の企業は強固なファンダメンタルズを備えており、過去の実績ではDやE評価の企業に比べて大幅な下落リスクが低い。そうした質の高さは長期的な安定材料となるものの、金曜日の偏った値動きは、セクター全体の指数上昇が幅広い構成銘柄の静かな商いを覆い隠してしまうことがある点を示している。