Los pesos pesados arrastran al sector industrial a la baja a pesar de las ganancias generalizadas

El martes 13 de octubre, la amplitud interna en el sector industrial resultó positiva, aun cuando las caídas de las empresas de mayor peso arrastraron al fondo principal a la baja. Dentro del fondo cotizado Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI), 55.1% de las acciones avanzaron, lo que situó al sector con igual ponderación en +0.1%. Sin embargo, el propio fondo cerró -0.3% y el sector ponderado por capitalización terminó en -0.2%, mientras que el 35.4% del peso calificado del fondo corresponde a empresas con calificación A o B. La divergencia de la sesión estuvo impulsada por Caterpillar Inc, que cerró en -3.3% y contrarrestó las sólidas ganancias de Deere & Company en +2.8%. Esas ventas se aceleraron después de que un analista decidiera reducir su precio objetivo, citando dudas sobre si la demanda de generación eléctrica para centros de datos y equipos de inteligencia artificial podrá justificar la prima en la valoración de la compañía.

El retroceso de Caterpillar reflejó un escepticismo más amplio en el mercado acerca de si los líderes industriales pueden sostener múltiplos elevados en un entorno de tasas de interés cambiante. Los inversores dedicaron la jornada del martes a deshacer las primas vinculadas a los centros de datos que habían impulsado a los fabricantes de equipos. Al mismo tiempo, el alza en los rendimientos de los bonos del Tesoro añadió presión sobre las acciones manufactureras de alta valoración. Esa reevaluación pasó a primer plano, dejando en un segundo plano inversiones de crecimiento específicas como el reciente anuncio de Caterpillar de una inversión de 1.000 millones de dólares en Carolina del Norte para ampliar su capacidad de fabricación de maquinaria compacta. Otros valores del sector de maquinaria resistieron con mayor firmeza, entre ellos Stanley Black & Decker Inc, que cerró en +2.3%.

EasyAlpha califica a cada empresa frente a sus pares del sector. En todo el sector, el 35.4% del peso calificado del fondo corresponde a empresas con calificación A o B. Las compañías con calificación A o B cuentan con fundamentos más sólidos e, históricamente, han presentado un menor riesgo de sufrir caídas pronunciadas en comparación con las empresas con calificación D o E.

Para los inversores que siguen al sector mediante XLI, un ratio de gastos anuales de 0.08% mantiene bajos los costos de tenencia, mientras que sus $29.8 billion en activos netos proporcionan una gran liquidez con mínimas fricciones operativas. La sesión del martes situó al fondo en $168.68, llevando su rendimiento a doce meses a +11.4%. En una jornada en la que 4 de los 11 sectores subieron, el modesto retroceso del fondo demostró que la debilidad en los gigantes de mayor capitalización bursátil puede ocultar con facilidad una estabilidad más generalizada entre las empresas individuales.