Los pesos pesados protegen al consumo discrecional mientras se debilita la amplitud del mercado

El lunes 31 de agosto, la amplitud en el sector de Consumo Discrecional fue excepcionalmente estrecha, con solo el 14.9% de sus integrantes en el S&P 500 registrando avances. El sector ponderado por capitalización bursátil retrocedió un -0.4%, mientras que el ponderado por igual cayó un -1.3%, lo que demuestra que las principales posiciones protegieron al grupo en general de una caída más pronunciada. El fondo cotizado en bolsa del sector, Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY), cayó un -0.5% para cerrar en $116.60. Aunque una sólida ganancia de Tesla Inc (+5.5%) ayudó a limitar las pérdidas, la debilidad en la mayoría de los componentes, encabezada por Wynn Resorts Limited (-4.2%), mantuvo al sector en terreno negativo.

El mercado en general retrocedió debido a que los ataques militares en el estrecho de Ormuz impulsaron al alza los precios del petróleo crudo. El aumento de los costos del combustible reaviva rápidamente las preocupaciones sobre la inflación y presiona los presupuestos de los hogares, amenazando de forma directa el gasto en consumo discrecional. El sentimiento del mercado se vio aún más afectado por el aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro y las expectativas de una política monetaria más restrictiva.

Las noticias específicas de cada empresa acentuaron la divergencia entre los componentes del sector. El gigante minorista Amazon enfrentó presión de venta después de que la Comisión Federal de Comercio y 22 fiscales generales estatales presentaron una demanda antimonopolio, alegando que la empresa infló las tarifas de las subastas publicitarias. Por el contrario, Tesla avanzó antes de su esperado evento del robotaxi Cybercab. Las ganancias también se extendieron a Ulta Beauty Inc (+3.8%), respaldadas por sus recientes resultados financieros trimestrales y la mejora de su pronóstico para todo el año.

El retroceso del sector coincidió con una jornada de cautela en la renta variable, en la que 2 de los 11 sectores subieron. Durante el último mes, el XLY ha ganado un +0.4%, pero la sesión del lunes mostró una renovada presión sobre los componentes minoristas y de ocio. La marcada brecha entre el movimiento de -0.4% ponderado por capitalización y la caída de -1.3% ponderada por igual subraya que las ventas fueron generalizadas bajo la superficie.