イリノイ・ツール・ワークス、評価がグレードCからグレードAに引き上げ

• 分析の視点： イリノイ・ツール・ワークス（Illinois Tool Works Inc）は高い収益性を背景に、EasyAlphaからグレードAの評価を獲得しています。一方、アナリスト16名のうち「買い」の推奨は12.5%にとどまります。
• 当日の動き： 9月11日（金）の取引は落ち着いた商いとなり、株価は+1.1%で引けました。最新の評価見直しにより、同社はCからAに引き上げられました。
• 今後の注目： 10月23日（金）に第3四半期決算発表が予定されています。

イリノイ・ツール・ワークスは資本財セクターに属する時価総額763.7億ドルの企業です。金曜日の取引は小動きで、終値は268.16ドルとなりました。同社の公式発表や規制当局への開示書類に新たな材料はなく、特段の手がかりは見当たりません。市場の関心は、引き上げられたクオリティ評価そのものに向いています。

EasyAlphaでは、S&P 500の同業他社と比較して企業のクオリティを評価しています。グレードAは、同業他社と比べて卓越したクオリティを持つことを示します。過去の傾向として、AまたはBの評価を受けた企業は基礎的条件（ファンダメンタルズ）が強固であり、DやEの企業に比べて大幅下落のリスクが低いとされています。イリノイ・ツール・ワークスにおいて最も際立っているのは収益性で、利益率19.4%、自己資本利益率（ROE）104.6%がそれを裏付けています。

クオリティ評価が引き上げられた一方で、ウォール街のアナリスト陣は慎重姿勢を崩していません。目標株価のコンセンサスは301.86ドルと金曜日の終値を12.6%上回っているものの、同社を担当するアナリスト16名のうち「買い」と評価しているのは12.5%のみです。最大の懸念材料はバリュエーション（株価評価水準）です。実績PERは24.3倍、予想PERは21.8倍に達しており、万一業績が想定外の減速に見舞われた場合、株価を支える余裕に乏しい水準となっています。

過去1カ月間の株価は-8.3%となっていますが、年初来では+8.9%にとどまります。クオリティ評価の引き上げは同業他社と比較した優れた事業執行力を反映するものですが、短期的な株価の動きを予測するものではなく、株価水準に対する割高懸念を払拭するものでもありません。