El sector industrial avanza con una amplia participación a pesar de una calidad dispar

Una amplia participación impulsó a las acciones industriales el martes 22 de septiembre, con 65.9% de los miembros del sector en el S&P 500 al alza, aun cuando la calidad de primer nivel se mantuvo concentrada. El Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI), un fondo cotizado en bolsa, cerró con +0.2% a $170.29, liderado por los componentes más pequeños, ya que las acciones industriales ponderadas por igual terminaron con +0.4%, en comparación con el movimiento del sector ponderado por capitalización de +0.2%. El alivio en el frente macroeconómico respaldó la sesión, ya que la caída de los precios del crudo moderó las preocupaciones sobre la inflación mayorista en las redes de transporte y manufactura.

El mercado en general estuvo dividido en la jornada, con subidas en 5 de los 11 sectores. Las ganancias del sector industrial estuvieron encabezadas por los productos de construcción y los fabricantes de herramientas. Builders FirstSource Inc terminó con +4.0% y Stanley Black & Decker Inc cerró con +3.9%, aunque nuestras fuentes no muestran catalizadores corporativos específicos para ninguno de los dos movimientos. Por el contrario, Leidos Holdings Inc registró la mayor caída de la sesión, cerrando con -3.8% tras su exclusión del índice FTSE All-World.

En el plano corporativo, varios componentes del sector registraron novedades operativas, incluida una sucesión planificada de su director ejecutivo en el fabricante de vehículos recreativos Brunswick. Para los inversores que siguen de cerca al grupo, XLI ofrece una exposición líquida y de bajo costo al sector, gestionando $31.9 billion con un ratio de gastos de 0.08%. El modesto avance del martes llega tras un periodo reciente más flojo: XLI registra -5.5% en el último mes y -2.5% en la ventana del gráfico, aunque ha generado +3.8% en seis meses y +11.3% en los últimos doce meses.

La principal tensión en el sector radica en su perfil de calidad subyacente. EasyAlpha califica a cada empresa frente a sus pares del sector. En la actualidad, el 42.4% de las participaciones calificadas del fondo cuenta con una calificación de A o B. Las empresas con calificación A o B presentan fundamentos más sólidos e históricamente han conllevado un menor riesgo de sufrir grandes caídas que las empresas con calificación D o E. Dado que menos de la mitad del peso del sector se ubica en esos dos niveles superiores, movimientos generalizados como el del martes dependen en gran medida de que las empresas con calificaciones promedio mantengan su impulso.