大半の構成銘柄が上昇も、資本財セクターは横ばいで推移

EasyAlphaによる資本財セクターの格付けでは、AまたはBの評価を得ている銘柄の比率は、格付け対象ウェイト全体のわずか28.4%にとどまっている。10月12日（月）は、セクター内のS&P 500採用銘柄のうち60.0%銘柄が上昇したものの、セクター全体は-0.1%でこの日の取引を終えた。同セクターに連動する上場投資信託（ETF）である資本財セレクト・セクターSPDRファンド（ティッカー：XLI）の終値は-0.1%となった。+2.2%上昇したテキストロン（Textron Inc）などの買いが先行した一方で、-6.5%と急落したブルーム・エナジー（Bloom Energy Corp）が重荷となり、相殺された格好だ。市場全体では11セクター中7セクターが上昇したものの、相場全体として明確な方向感を欠く中での横ばい引けとなった。なお、今回のセクターの動きについて、特段の材料は報じられていない。

セクター内の企業ニュースは防衛契約関連に集中した。L3ハリスはロケット推進装置に関する2億5,000万ドルの契約を獲得した。また同社はこれとは別に、米陸軍に暗視システムを供給すると発表した。

セクター構成銘柄の大半が上昇したものの、均等加重ベースでのセクター騰落率も-0.1%となった。均等加重と時価総額加重のパフォーマンスがほぼ一致している場合、中小型株が主要大型株と乖離することなく、歩調を合わせて推移したことを示唆している。

この日の取引も含め、同セクターでは小動きな展開が続いている。過去1カ月間の同ファンドの騰落率は-1.9%、過去6カ月間では-2.4%となっている。EasyAlphaの格付けでは、AまたはB評価の企業はより強固なファンダメンタルズを備えており、過去の実績ではDやE評価の企業に比べて大幅な下落リスクが低い。上位2つの評価を受ける銘柄の比率が控えめであるため、ポートフォリオの大半はC以下の評価を受けた企業が占めている。

経費率0.08%のXLIは、$29.8 billionの運用資産規模を誇り、同セクターへの低コストな投資機会を提供している。ただし、このファンドを保有することは、最高水準の評価を受けている銘柄以外の資産が大半を占めるポートフォリオを受け入れることを意味する。