El sector industrial retrocede ante una débil amplitud de mercado y el lastre de sus grandes valores en el XLI

El sector industrial experimentó una presión de venta generalizada el viernes 23 de octubre: solo 28.4% de sus acciones lograron avanzar y apenas el 27.5% del peso calificado del sector se concentró en empresas con una calificación de calidad de A o B. El índice del sector ponderado por capitalización cerró en -1.3%, mientras que la medición equiponderada terminó en -1.0%, lo que demuestra que las empresas de mayor tamaño pesaron más sobre el resultado. Esa dinámica marcó la jornada para el Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI), un fondo cotizado en bolsa que replica al grupo y que cerró en -1.3%. El valor con peor desempeño del sector, Bloom Energy Corp, terminó en -11.3%, mientras que su mayor ganador, Lockheed Martin Corporation, cerró en +2.5%. Nuestras fuentes no señalan un catalizador específico para el sector en su conjunto; el descenso se produjo mientras los principales índices bursátiles cayeron de forma generalizada para cerrar una semana volátil.

Las noticias corporativas individuales amplificaron el movimiento a la baja. El fabricante de equipos de energía limpia Bloom Energy Corp registró la mayor caída del sector tras informar que su flujo de caja operativo pasó a terreno negativo con 27.1 millones de dólares, a pesar de haber registrado ingresos trimestrales récord y de elevar sus previsiones para todo el año. Ese déficit llevó a que varios analistas recortaran sus precios objetivo ante dudas sobre su valoración. Además, el fabricante de maquinaria pesada Caterpillar cayó un 2.2%. En otras partes del sector, Carrier Global anunció planes para invertir 600 millones de dólares en una planta de Texas y expandir la producción de enfriadores. Las ganancias en compañías del sector aeroespacial y de defensa, como Lockheed Martin Corporation, brindaron un respaldo limitado en una jornada en la que solo 3 de los 11 sectores del mercado cerraron al alza.

EasyAlpha califica a cada empresa frente a sus pares de la industria. En el sector industrial, solo el 27.5% del peso calificado del fondo se ubica en empresas con calificación A o B. Las compañías con calificación A o B cuentan con fundamentos más sólidos e, históricamente, han conllevado un menor riesgo de sufrir fuertes caídas que aquellas con calificación D o E. Esto deja a la mayor parte del fondo concentrada en empresas con calificación C, D o E. Esta distribución de calidad relativa frente a pares es una observación histórica sobre los distintos niveles, nunca un pronóstico sobre una empresa en particular, y una buena calificación no evita una caída.

El cierre del viernes en $164.62 deja al fondo en -2.5% durante el último mes y en -5.4% en las últimas 100 sesiones, aun cuando su rendimiento a doce meses se sitúa en +6.4%.