インテル急落とAI投資への懸念でハイテクセクターは下落

上場投資信託（ETF）のテクノロジー・セレクト・セクターSPDRファンド（XLK）は、10月30日（金）の取引で厳しい展開を強いられました。値上がり銘柄が少なく相場の広がりが脆弱だったことに加え、高評価銘柄の組み入れ比率が低調だったことが重石となりました。EasyAlphaの分析によると、同業他社との比較で「A」または「B」の格付けを得ている企業は、同ファンドの評価対象ウェイトのわずか25.5%にとどまります。市場の広がりも同様に限定的で、セクター内の上昇銘柄数はわずか20.0%でした。同ファンドを大きく押し下げたのはインテル（Intel Corporation）で、株価は-28.6%で取引を終えました。同社は第4四半期の売上高および利益見通しを発表し、パソコン需要の低迷が少なくとも2027年上半期まで続くと警告したことを受けて急落しました。

情報技術セクター全体は時価総額加重ベースで-4.4%となった一方、均等加重ベースでも-4.4%と一致しました。均等加重の結果が時価総額加重のベンチマークと一致していることは、売り圧力が一部の巨大テック株にとどまらず、セクター全体に広く行き渡っていたことを示しています。全11セクターのうち5セクターが上昇したこの日、情報技術セクターは市場で最も軟調な分野の一つとして目立ちました。同ファンド自体は-4.9%の$179.51で引けています。

インテルの急落は、AI向け支出の持続可能性に対するハイテク業界全体の警戒感を強める結果となりました。ハードウェア供給企業やデータセンター運営企業は巨額の資金を投じていますが、投資家は人工知能（AI）インフラ構築にかかるコストと投資回収のリターンに対して一段と神経質になっています。パソコンなど従来の最終市場が低迷を続ける中でインフラ予算ばかりが拡大していることから、こうした懸念を背景に、主要ハイテクファンドにおける集中リスクへの警戒感が再び高まっています。

セクター全体が軟調となる中でも、AI関連の収益実績を明確に示した一部のソフトウェア企業は買われました。セクターの上昇を牽引したのはゴーダディ（GoDaddy Inc）で、四半期利益が市場予想を上回り、通期の売上高見通しを従来予想レンジの上限近くへ引き上げたことを受けて、+10.7%で引けました。同社は新規ソフトウェアサービスの好調な勢いを強調し、AI支援ツール「Airo」の年間契約額（年換算ベース）が1億ドルを超えたことを明らかにしました。

この日の反落により、同ファンドの過去1カ月間の騰落率は-9.3%となりました。ハイテク株投資家にとって、この日の商いは、顧客による迅速な導入が進むソフトウェア企業と、循環的な需要低迷や巨額の設備投資負担に向き合うハードウェア企業との間で続いている二極化を改めて印象づけるものとなりました。