Intel cae ante las presiones del sector y la pérdida de soporte en Mac antiguas

• Nuestra lectura: EasyAlpha califica a Intel Corporation con C entre sus pares tecnológicos del S&P 500, con un sólido crecimiento contrarrestado por una rentabilidad más débil, mientras que solo el 29.2% de los analistas recomienda comprar sus acciones.
• La jornada: Las acciones cayeron un 5.7% para cerrar en $116.03, en un contexto de retrocesos en el sector de semiconductores ante el aumento de los rendimientos de los bonos y la decisión de Apple de retirar el soporte para las Mac con procesadores Intel.
• En el radar: Resultados del tercer trimestre previstos para el jueves 22 de octubre.

La caída del lunes 28 de septiembre se produjo cuando la cautela general del mercado coincidió con cambios específicos en el ecosistema de la empresa. Las acciones de Intel Corporation figuraron entre los movimientos más destacados de gran capitalización de la sesión, en medio de ventas generalizadas en el sector tecnológico. Las presiones en el sector se intensificaron a medida que el aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro y los mayores precios del petróleo afectaron a las empresas de crecimiento con múltiplos más altos, llevando a los inversionistas a reducir posiciones en los fabricantes de semiconductores.

Al mismo tiempo, Intel Corporation enfrentó una presión adicional tras reportes de que Apple autorizó a los desarrolladores de la Mac App Store a retirar el soporte para las Mac con procesadores Intel en aplicaciones que requieran sistemas operativos más recientes. Aunque Apple completó hace años la transición de su línea principal hacia sus propios chips, esta medida reduce aún más la presencia residual de Intel Corporation en ese ecosistema de software. Esto aumentó la cautela después de que el rápido repunte de la acción dejara sus múltiplos de valoración en niveles elevados en comparación con las normas históricas del sector.

El retroceso de 5.7% en la sesión llega tras un periodo de notable impulso. Aun con la caída del lunes y un cambio de -4.7% en la última semana, Intel Corporation se ubica en +26.0% en el último mes y +214.4% en lo que va del año, cotizando 252.8% por encima de su mínimo de 52 semanas de $32.89. Esta racha alcista de varios meses ha dejado a la acción cotizando a una relación precio-beneficio proyectada de 63.3, muy por encima de los niveles históricos de la empresa.

EasyAlpha califica a Intel Corporation con C frente a sus pares del sector en el S&P 500. En el marco de calidad de EasyAlpha, una calificación C indica una calidad promedio, describiendo a una empresa típica dentro de su grupo de referencia, donde se ubica la mayoría de las acciones. Las compañías con calificación A o B cuentan con fundamentos más sólidos y, históricamente, han presentado un menor riesgo de sufrir caídas pronunciadas en comparación con aquellas calificadas con D o E. Si bien Intel Corporation muestra un crecimiento sólido, con un aumento interanual de ingresos de +25.4%, la rentabilidad sigue siendo el principal aspecto a vigilar. El margen de beneficio se sitúa en 19.8% y el rendimiento sobre el capital se ubica en 10.7%.

Las expectativas de Wall Street reflejan ese balance fundamental. De los 48 analistas que dan cobertura a Intel Corporation, solo el 29.2% mantiene recomendaciones de compra, y el precio objetivo promedio de $116.37 se ubica prácticamente al mismo nivel que el cierre del lunes de $116.03, lo que representa una diferencia con el objetivo de 0.3%. El volumen de negociación se situó en 1.1x su promedio de 20 sesiones, mientras los participantes del mercado asimilaban las presiones del entorno general y evaluaban la sostenibilidad de las recientes ganancias en la valoración de la compañía.