ジョンソンコントロールズ急伸、データセンター向け冷却設備の受注急増で

• 当社の見解: EasyAlphaはJCIを「C」と評価しています。流動性の低さを力強い成長性が補っており、同業の資本財銘柄の中で平均的なクオリティにあることを示しています。
• 当日の動き: 10月27日（火）の同社株は、好調な四半期決算とデータセンター需要の記録的な伸びを受けて5.7%上昇し、155.88ドルで取引を終えました。
• 注目点: 終値は52週高値の160.41ドルを2.8%下回る水準となっています。

10月27日（火）の米株式市場で、ジョンソンコントロールズ・インターナショナル（Johnson Controls International PLC）の株価は5.7%急伸して155.88ドルで取引を終え、過去1年間で4番目に大きな1日の上昇率を記録しました。出来高は20日平均の1.8倍に達し、連伸記録を3営業日に伸ばしました。この急反発は第4四半期決算の発表を受けたもので、四半期売上高が10%増加し、利益もアナリスト予想を上回りました。

市場が好感した最大の要因は、データセンター建設に伴う受注の加速です。同社は既存事業ベースの受注高が前年同期比44%増加し、受注残高が過去最高の230億ドルに達したと発表しました。受注の急増に伴い、経営陣は顧客によるデータセンター投資が持続していることを理由に、2027年度の利益見通しをウォール街の予想を上回る水準へと引き上げました。

火曜日の取引開始時点で同社に対するEasyAlphaの評価は「C」で、同業の資本財銘柄の中で中位に位置しています。「C」評価の銘柄は、その業種グループにおいて標準的なクオリティであることを示します。当社の過去の調査では、「A」または「B」の評価を受けた企業は、「D」や「E」の企業に比べてファンダメンタルズが強固で、大幅な下落に見舞われるリスクが低いことが実証されています。同社の個別指標では成長性が最大の柱となっており、直近四半期の売上高は+9.3%となりました。一方で、流動性が最大の注視点となっています。

株価の急騰によってバリュエーションが切り上がり、今後の業績に求められるハードルも高まっています。この上昇を経て、株価は予想PER（株価収益率）で23.4倍の水準となり、年初来では+30.2%となっています。ウォール街のアナリストの見方は比較的拮抗しており、調査対象としているアナリスト全22人のうち54.5%が「買い」と判断しています。目標株価のコンセンサスである168.50ドルは火曜日の終値を8.1%上回る水準にとどまり、市場が旺盛な受注増と今後の事業遂行力とを天秤にかけるなかで、見込まれる上値余地は限定的であることを物語っています。