原油高を受けキンダー・モーガンが急伸、高値圏に迫る

• 当社の見解： EasyAlphaによるキンダー・モーガン（Kinder Morgan Inc）の格付けはBであり、S&P 500の同業他社の大半を上回る良好なクオリティを示しています。利益の質が全体を牽引している一方、出来高の動向には注視が必要です。
• 当日の動向： 原油価格が1バレル＝100ドルを突破したことを受けてエネルギーセクター全体が上昇し、同社株も4.2%急伸して34.20ドルで引けました。
• 今後の注目点： 同社は10月28日（水）に四半期決算の発表を予定しています。

金曜日の取引で、ティッカーシンボルKMIで取引される同社株は4.2%急伸し、34.20ドルで取引を終えました。この上昇幅は、過去1年間における単日としては2番目の大きさとなります。株価の上昇に伴って商いも膨らみ、出来高は20日平均の1.3倍に達しました。この上昇により、株価は52週高値の34.49ドルまであと0.9%に迫り、年初来で+24.4%となる着実な上昇基調を維持しています。

今回の急伸は、同社独自の発表によるものではありません。供給懸念から原油価格が1バレル＝100ドルを突破したことで市場全体のエネルギー関連株が買われ、セクター全般の上昇に追随した形です。

EasyAlphaによる同社の事業クオリティ評価はBです。これは金曜日の取引前から継続している評価であり、S&P 500の多くの同業他社を上回るクオリティの高さを反映しています。過去の市場サイクルを通じた調査では、AまたはBの格付けを受けた企業は、DまたはEの格付けの企業と比べて大幅な下落に見舞われるリスクが低い傾向にあります。ただし、この相対的な格付けは将来を予測するものではなく、個別銘柄の下落リスクを完全に防ぐことはできません。

同社の財務内容で最も際立っている強みは「利益の質」です。四半期売上高は前年同期比で+10.8%を達成し、利益率も19.3%を維持しています。

こうした堅調な業績の一方で、分析データは注視すべき点も示しています。同社の評価において最大の注意点となっているのが出来高の動向です。また、最近の株価上昇に伴い、バリュエーション面の割安感は薄れています。現在の終値水準では、株価収益率（PER）は過去実績ベースで21.5倍です。10月28日（水）に四半期決算発表を控えるなか、現在の株価水準を支え続けられる業績内容であるかが試されることになります。