Lam Research cae mientras la venta masiva del sector pone a prueba las recomendaciones de compra

• Nuestra lectura: EasyAlpha califica a Lam Research Corp con una D, mientras que el 82.9% de las 35 calificaciones de analistas son de compra, lo que refleja una calidad por debajo del promedio entre sus pares tecnológicos del S&P 500, donde un sólido crecimiento se ve contrarrestado por una tendencia de precios en deterioro.
• La jornada: Las acciones cayeron 4.7% para cerrar en $286.92 el miércoles 14 de octubre, mientras un retroceso generalizado en las acciones de semiconductores y datos de inflación más altos de lo esperado pesaron sobre las valoraciones tecnológicas.
• En la mira: Resultados trimestrales programados para el miércoles 21 de octubre.

El marcado retroceso del miércoles prolongó una racha difícil para Lam Research Corp a ocho sesiones consecutivas a la baja, llevando la variación de la acción durante la última semana a -12.9%. La caída se produjo tras un retroceso en todo el sector de chips, a medida que los datos de inflación más altos y el aumento de los costos de endeudamiento reavivaron las preocupaciones sobre el financiamiento de la inteligencia artificial.

Las presiones macroeconómicas agravaron esas ventas. Un informe de inflación más alto de lo esperado elevó los rendimientos de los bonos del Tesoro, lo que llevó a los participantes del mercado a reducir su exposición a acciones tecnológicas con valoraciones elevadas. Esa cautela se vio reforzada por el creciente escepticismo sobre los retornos corporativos de las inversiones en inteligencia artificial, lo que pesó sobre los títulos de microchips. A medida que los principales índices retrocedían, la acción se quedó rezagada frente a los índices de referencia generales durante toda la jornada.

Lam Research Corp llegó a la sesión del miércoles mostrando ya una marcada división entre el entusiasmo de Wall Street y la evaluación cuantitativa de EasyAlpha. Los analistas de Wall Street siguen siendo abrumadoramente optimistas: el 82.9% de los 35 analistas que cubren la empresa califican la acción como compra, con un precio objetivo promedio de $375.81, que se ubica 31.0% por encima del cierre del miércoles. Sin embargo, EasyAlpha otorga a la compañía una calificación D, situándola por debajo del promedio entre sus pares del sector tecnológico en el S&P 500. En nuestro análisis histórico a lo largo de los ciclos de mercado, las empresas calificadas con A o B han demostrado fundamentos más sólidos y han conllevado un menor riesgo de sufrir caídas pronunciadas en comparación con las calificadas con D o E.

El motor operativo de la empresa muestra un impulso real. Los ingresos trimestrales se situaron en +30.0% interanual, con un margen de ganancia de 31.3%, lo que explica por qué el crecimiento encabeza su perfil fundamental. Aun así, los múltiplos de valoración siguen siendo exigentes, a 33.7 veces las ganancias proyectadas, mientras que una racha de ocho sesiones consecutivas de pérdidas mantiene la tendencia del precio como la principal preocupación.

Incluso con las caídas recientes, la acción se mantiene +67.6% en lo que va del año tras un prolongado avance de varios meses. Con múltiplos de valoración elevados y un impulso de precios en deterioro, la publicación de resultados trimestrales de la compañía el miércoles 21 de octubre representa la próxima prueba para determinar si las cifras financieras logran estabilizar el precio de la acción.