Los grandes bancos impulsan al sector financiero a una leve ganancia mientras la calidad apuntala al XLF

El sector financiero se apoyó en sus mayores componentes para registrar una ganancia moderada el lunes 26 de octubre, aun cuando la participación general del grupo se mantuvo tibia. EasyAlpha califica las acciones de todo el sector frente a sus pares de la industria, y el 64.0% del peso evaluado en el Financial Select Sector SPDR Fund (XLF), un fondo cotizado en bolsa que sigue al sector, se concentra en compañías con calificación A o B. La amplitud dentro del sector mostró a 60.6% de sus integrantes del S&P 500 avanzando en la jornada, pero el sector ponderado por capitalización terminó en +0.3%, mientras que la medición equiponderada se mantuvo sin cambios en 0.0%, lo que indica que las instituciones de megacapitalización impulsaron al fondo. Esa modesta tendencia al alza estuvo respaldada por la actividad corporativa en los mercados de capitales, donde varias firmas fueron seleccionadas para liderar una próxima oferta pública inicial tecnológica y negociaron una línea de crédito sindicado de 10.000 millones de dólares, mientras que los mercados de renta variable más amplios se beneficiaron de la caída en los precios del crudo y el alivio en los rendimientos del Tesoro.

Dentro del sector, las firmas de mercados de capitales encabezaron las ganancias del día. Morgan Stanley terminó con +2.3%, ubicándose como el valor más ganador de todo el sector. El operador bursátil Nasdaq Inc le siguió de cerca, al cerrar con +2.1%. Por el contrario, los procesadores de pagos pesaron sobre el grupo. PayPal Holdings Inc cerró con -3.6%, la caída más pronunciada del sector, a medida que los inversionistas redujeron su exposición ante la cautela antes de su reporte de resultados trimestrales. En otras partes del sector, M&T Bank y Wilmington Trust nombraron a un nuevo director de inversiones para liderar su división de gestión de activos.

La operativa en los valores financieros se dio en un contexto general de mercado donde 9 de los 11 sectores subieron. Los inversionistas sopesaron un activo calendario de resultados corporativos con la expectativa ante la próxima decisión de política monetaria de la Reserva Federal, en la que los participantes del mercado anticipaban ampliamente que las autoridades mantendrían las tasas de interés sin cambios. Para los inversionistas que utilizan el XLF como vehículo para el sector, el fondo cotizado gestiona $51.0 billion con un ratio de gastos de 0.08%. El fondo cerró la sesión en $56.04, registrando una variación en el día de +0.3%.

En horizontes más largos, el fondo se ha movido +7.4% en las últimas 100 sesiones y +5.5% en los últimos doce meses. Lo que respalda este perfil es la distribución de calidad del sector. Las compañías con calificación A o B cuentan con fundamentos más sólidos e históricamente han presentado un menor riesgo de sufrir caídas pronunciadas frente a las calificadas con D o E. Con casi dos tercios del fondo ponderados en esos dos niveles superiores, la cartera conserva sólidas cualidades defensivas, incluso cuando la amplitud de la sesión resulta demasiado dispar como para generar un repunte más amplio entre sus pares de menor tamaño.