Las grandes empresas impulsan al alza al sector de consumo básico en una sesión defensiva

El lunes 28 de septiembre, el sector de consumo básico mostró una discreta solidez, respaldado por un perfil de alta calidad en el que el 51.5% de la ponderación calificada del fondo corresponde a empresas con calificación A o B. Dentro del sector, la amplitud de mercado fue positiva, con 55.9% de las empresas calificadas al alza, lo que ayudó a que el sector avanzara un +0.4% en una sesión en la que solo 3 de los 11 sectores lograron subir. Los pesos pesados del sector apuntalaron la jornada: Procter & Gamble Company terminó con un +1.9% y Philip Morris International Inc cerró con un +1.7%, mientras que Monster Beverage Corp se situó en un -2.9%. Nuestras fuentes no señalan catalizadores específicos para los movimientos de Procter & Gamble Company o Philip Morris International Inc, por lo que sus ganancias se alinean con un posicionamiento defensivo más amplio del mercado. Dado que las empresas de mayor tamaño lideraron el avance, la rentabilidad ponderada por capitalización bursátil del sector, de +0.4%, superó a su rentabilidad equiponderada de +0.1%, y el fondo cotizado que replica al grupo, el Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP), cerró con un +0.3% en $82.29. Por el contrario, los mercados en general retrocedieron, lastrados por el fuerte aumento de los precios del crudo y el alza en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Esa presión se extendió a la renta variable en un entorno de mayores tensiones geopolíticas.

En todo el sector, los principales operadores minoristas y cadenas de supermercados anunciaron inversiones en logística y operaciones. Walmart comunicó planes para invertir más de 300 millones de dólares en un nuevo centro de distribución en el área metropolitana de Cincinnati con el fin de acelerar la entrega de artículos de gran tamaño. Por su parte, la dirección de la compañía afirmó que la cadena no utiliza datos individuales de los clientes para fijar precios dinámicos en los estantes, a medida que se expanden las etiquetas electrónicas de precios. Al mismo tiempo, Kroger comenzó a probar horarios de atención de 24 horas en tiendas seleccionadas para recuperar el gasto en comestibles. La cadena de supermercados también implementó una política actualizada sobre el uniforme de sus empleados. Entre tanto, Costco destacó que sus ventas habilitadas por canales digitales crecieron más del 20 % en su último año fiscal a medida que amplió sus alianzas de entrega a domicilio.

EasyAlpha califica a cada empresa frente a sus pares del sector. Las compañías con calificación A o B cuentan con fundamentos más sólidos e, históricamente, han presentado un menor riesgo de sufrir caídas pronunciadas que aquellas con calificación D o E. En todo el sector, el 51.5% de la ponderación calificada del fondo se concentra en empresas que obtienen esas dos calificaciones más altas.

Para los inversores que utilizan este vehículo para acceder al sector, XLP ofrece una exposición de bajo costo a este grupo defensivo, con $14.5 billion en activos y un ratio de gastos del 0.08%. En horizontes más amplios, el fondo ha reflejado una consolidación defensiva, registrando un -3.3% en el último mes y un -2.3% en las últimas 100 sesiones. En periodos más prolongados, el rendimiento sigue siendo positivo, con XLP acumulando un +0.5% a seis meses y un +5.6% en los últimos doce meses.