原油相場の反落でマラソン・ペトロリアムが下落、銘柄評価は「E」に低下

• 当社の見解： EasyAlphaにおけるマラソン・ペトロリアム（Marathon Petroleum Corp）の評価は、S&P 500採用の同業他社の中で従来のCからEへ低下しました。過去のデータでは、AまたはBの評価を受けた銘柄は、DまたはEの銘柄に比べて大幅な下落リスクが低い傾向にあります。
• 当日の動向： 原油価格の下落を受け、月曜日の同社株は5.3%下落し、終値は402.38ドルとなりました。
• 注目の材料： 11月3日（火）に発表予定の第3四半期決算。

月曜日の取引で、マラソン・ペトロリアム（MPC）の株価は5.3%下落して終値は402.38ドルとなり、出来高は20日平均の1.6倍に達しました。ブレント原油先物が3.4%安の1バレル＝100.34ドルに下落するなど、エネルギー市場全体が軟調となったことが急落の要因となりました。またこれとは別に、日曜日には同社のセントポール・パーク製油所で事故が発生し、作業員が死亡しました。

月曜日の下落により、年初来で+147.4%上昇し、52週安値の160.07ドルを151.4%上回る水準まで続いていた力強い上昇基調が一服しました。この上昇を受けてモルガン・スタンレーは目標株価を引き上げました。しかし、急速な上昇の結果、同社をカバーするアナリスト19名のうち52.6%が「買い」推奨を維持しているものの、株価はアナリストの平均目標株価である375.50ドルを6.7%上回って推移しています。

こうした背景の中、EasyAlphaによるマラソン・ペトロリアムの最新評価は、S&P 500の同業他社比較でCから2段階下落してEとなりました。市場サイクルの過去評価において、AまたはBの評価を受けた企業はより強固なファンダメンタルズを示し、DやEの企業に比べて大幅な株価下落リスクが低い傾向にあります。同社は四半期売上高成長率が+53.7%、自己資本利益率（ROE）が42.1%と目覚ましい成長を示しているものの、最大の脆弱性は依然としてモメンタムにあります。株価が実績PER（株価収益率）14.7倍、予想PER12.9倍で取引される中、高水準の利益率が持続可能かどうかは、11月3日（火）の決算発表で試されることになります。