El mercado se mantiene cerca de sus máximos mientras EasyAlpha ajusta calificaciones de empresas clave

De cara al jueves 3 de septiembre, el mercado de valores de EE. UU. se sitúa un -1.6% por debajo de su máximo histórico. El miércoles 2 de septiembre, una amplia participación en el mercado respaldó a las acciones en general; el SPY cerró en $765.16, mientras el S&P 500 subió un +0.4%. Los índices de referencia del sector tecnológico y de empresas líderes se sumaron a sus ganancias recientes: el Nasdaq 100 avanzó un +0.2% y el Dow sumó un +0.5%. Las acciones de pequeña capitalización superaron al mercado general, con un avance del +1.2% en el Russell 2000. La amplitud general del mercado fue positiva, con un 62.0% de las mayores empresas estadounidenses cerrando al alza.

Durante el cierre de la sesión en Nueva York, EasyAlpha recalificó a varias empresas del S&P 500. Estos cambios responden a actualizaciones en nuestra propia evaluación cuantitativa de cada compañía y no a anuncios corporativos emitidos por ellas. En el lado negativo, EasyAlpha rebajó la calificación de Palantir Technologies Inc. (PLTR) de A a D por el comportamiento de su cotización. Modificamos la nota de Expand Energy Corporation (EXE) de B a E por el sentimiento del mercado a su alrededor, y bajamos la de United Parcel Service Inc (UPS) de B a D por la misma razón.

En el lado positivo, varias compañías mostraron mejoras sustanciales en nuestra evaluación. EasyAlpha elevó la calificación de JB Hunt Transport Services Inc (JBHT) de D a A por el sentimiento que la rodea. Nuestra perspectiva también mejoró para Synopsys Inc (SNPS) de D a C por el comportamiento de su precio, así como para Cadence Design Systems Inc (CDNS) de D a C, igualmente por el comportamiento de su cotización. Estos ajustes reflejan dónde nuestro análisis cuantitativo identifica perfiles que se fortalecen o deterioran frente a sus pares del sector de cara a la nueva jornada.

En las operaciones continuas fuera del horario habitual de Nueva York, las principales referencias de divisas y materias primas mostraron movimientos mixtos. En el mercado nocturno de divisas, el yen frente al dólar cotizó en +2.6%, mientras que en los metales la plata registró un -1.5% y el oro un -0.6%, junto con la libra frente al dólar en -0.1% a las 10:05 am de Nueva York.

El calendario corporativo se mantiene activo antes de la campana de apertura de este jueves 3 de septiembre. En todo el mercado, 26 empresas bajo cobertura tienen previsto presentar sus resultados trimestrales hoy, sumando un total de 62 compañías que reportarán durante los próximos siete días. Antes de la apertura del mercado, se conocerán los resultados de Ciena Corp (CIEN, con calificación E). Tras el cierre, la atención se trasladará a Zscaler Inc (ZS, con calificación C) y Samsara Inc (IOT, con calificación D). Además, Copart Inc (CPRT, con calificación D) tiene programado presentar sus cuentas hoy sin una hora fija especificada.

Más allá de los reportes de ganancias, conviene seguir de cerca tres nombres individuales durante la sesión de hoy. En primer lugar, Amphenol Corporation (APH) está en el punto de mira debido a que sus acciones comienzan a negociarse ajustadas por división tras un desdoblamiento de acciones de dos por una distribuido al cierre de ayer, luego de varias sesiones de posicionamiento y toma de ganancias vinculadas al split. En segundo lugar, Palantir Technologies Inc. (PLTR) llama la atención tras conocerse la noticia de que el presidente ejecutivo de AIG, Peter Zaffino, dejará su puesto para incorporarse a Palantir el próximo año. En tercer lugar, las acciones ordinarias de Linde plc (LIN) se encuentran bajo seguimiento hoy, aunque nuestras fuentes no reflejan ningún anuncio corporativo que explique el origen de su actividad operativa.

Los operadores también están atentos a cómo se traslada el impulso de los movimientos individuales más pronunciados de la sesión previa. Entre las mayores subidas, Dell Technologies Inc (DELL) +15.8% repuntó luego de que la compañía elevó su pronóstico para todo el año gracias a una demanda trimestral récord de servidores de inteligencia artificial, mientras que Charter Communications Inc (CHTR) +8.7% también avanzó con fuerza. Por el contrario, Palo Alto Networks Inc (PANW) -9.3% retrocedió al reaccionar los inversores a la compresión de sus márgenes brutos y a mayores costos de infraestructura en la nube, a pesar de superar las estimaciones de ganancias principales; al mismo tiempo, Datadog Inc (DDOG) -6.5% también sufrió una notable presión vendedora.

Un concepto básico ayuda a entender el contexto de esta mañana: qué compran en realidad los inversores cuando colocan capital en metales preciosos como el oro y la plata, y por qué estos activos a menudo se mueven en dirección opuesta a las acciones. Cuando usted compra una acción de una empresa, adquiere un derecho sobre sus futuros flujos de efectivo, beneficios y eventuales dividendos. Una compañía puede reinvertir sus ganancias, crear nuevos productos y aumentar su valor intrínseco con el tiempo. Los metales preciosos, en cambio, no producen ganancias, no generan flujos de caja operativos ni ofrecen rendimientos periódicos. Los inversores los mantienen sobre todo como reserva de poder adquisitivo, protección contra la inflación o refugio defensivo en épocas de incertidumbre monetaria o geopolítica. Cuando la confianza en la economía aumenta y suben las expectativas de beneficios empresariales, el capital tiende a salir de las materias primas estáticas hacia negocios productivos y con capacidad de crecimiento. Por el contrario, cuando la incertidumbre se eleva o caen los rendimientos reales, aumenta el atractivo relativo de conservar metales tangibles sin rendimiento. Comprender que el oro y la plata funcionan como reservas de valor defensivas y no como inversiones productivas explica por qué un mercado accionario al alza puede coincidir con ligeros retrocesos en los metales preciosos.