El mercado se sitúa a -3.1% de sus máximos mientras cambian las calificaciones del S&P 500

El mercado de valores estadounidense inicia el jueves 17 de septiembre con el índice general ubicado a -3.1% de su nivel máximo, luego de una sesión en la que la presión vendedora limitó la participación en general. El fondo de referencia del S&P 500, el SPY, cerró en $754.05, registrando -0.4% el miércoles 16 de septiembre. La amplitud del mercado fue estrecha a lo largo de la jornada, con solo el 34.1% de las mayores empresas estadounidenses terminando al alza. Los principales índices de referencia mostraron desempeños dispares: el Dow cerró -1.2%, el indicador de empresas de pequeña capitalización Russell 2000 terminó -0.4% y el Nasdaq 100 finalizó 0.0%.

Mientras Nueva York permanecía cerrada, EasyAlpha completó su evaluación diaria en todo el S&P 500, lo que resultó en revisiones para varias empresas destacadas. Estas actualizaciones reflejan cambios en nuestra propia perspectiva analítica sobre la calidad relativa de cada empresa frente a sus pares, y no eventos ocurridos a las empresas en sí. A la baja, nuestra evaluación redujo la calificación de ON Semiconductor Corporation (ON) de C a E debido al sentimiento en torno a ella, bajó a JB Hunt Transport Services Inc (JBHT) de B a E por el sentimiento a su alrededor, y cambió a Comfort Systems USA Inc (FIX) de A a D por el sentimiento que la rodea.

Al mismo tiempo, nuestra última ronda de evaluaciones arrojó revisiones al alza para empresas de hardware y equipos tecnológicos. EasyAlpha mejoró la calificación de Lumentum Holdings Inc (LITE) de E a C por su comportamiento de precios, elevó a Coherent Inc (COHR) de E a C por su comportamiento de precios, y subió a Super Micro Computer Inc (SMCI) de E a C por su comportamiento de precios. Estos cambios reflejan ajustes directos en nuestra evaluación sobre cómo cotiza cada empresa frente a sus pares del sector en las sesiones recientes, lo que representa una mejora en nuestra valoración subyacente.

En las operaciones continuas fuera de horario, los índices internacionales y los mercados de materias primas registraron ajustes moderados antes de la apertura de Nueva York. A las 10:30 a. m., hora de Nueva York, los metales preciosos mostraron ganancias, con la plata avanzando un +1.6% y el oro un +0.7%, mientras que las divisas extranjeras cedieron terreno frente al dólar: la libra retrocedió un -0.5% frente al billete verde y el yen un -0.3%.

De cara a la apertura de la sesión del jueves 17 de septiembre, la actividad de resultados corporativos se mantiene tranquila antes de acelerarse la próxima semana. Hay 2 empresas bajo cobertura programadas para presentar informes durante la sesión de hoy: Hub Group Inc (HUBG, calificada con C) y American Battery Technology Company Common Stock (ABAT, calificada con D). Durante los próximos siete días, los informes de ganancias tomarán ritmo, con un total de 21 empresas bajo cobertura programadas para publicar sus resultados financieros trimestrales.

Varias empresas individuales destacan por novedades corporativas relevantes y una actividad bursátil inusual. Generac Holdings Inc (GNRC) llega a la sesión tras cerrar un acuerdo estratégico de suministro vinculado a acciones con Amazon, mediante la emisión de certificados de opción (warrants) por hasta 1.69 millones de acciones vinculados a pagos de hasta $8,000 millones en generadores para los centros de datos de Amazon. En el sector energético, ConocoPhillips (COP) enfrentó presión vendedora debido a que los precios del crudo retrocedieron por una menor preocupación sobre el suministro saudí y una reducción menor a la esperada en los inventarios estadounidenses de crudo. Mientras tanto, Equity Residential (EQR) se mantiene en la mira tras completar su fusión para crear Vivmark Residential.

Los inversionistas también estarán atentos a si los valores con mayores movimientos del miércoles 16 de septiembre mantienen su impulso tras la campana de apertura. Al alza, los fabricantes de componentes ópticos registraron un fuerte interés comprador, encabezados por Lumentum Holdings Inc (LITE) con un +9.6% y Coherent Inc (COHR) con un +6.9%. A la baja, las empresas de transporte de carga y semiconductores sufrieron marcadas caídas: JB Hunt Transport Services Inc (JBHT) se desplomó un -13.3% luego de que la gerencia advirtiera sobre mayores costos de diésel y conductores, incluyendo unos $25 millones en gastos de contratación de choferes y al menos $10 millones en combustible, mientras que ON Semiconductor Corporation (ON) también retrocedió con fuerza, perdiendo un -9.0%.

La lección de esta mañana se enfoca en por qué los movimientos en el mercado de divisas son importantes para quienes solo invierten en acciones estadounidenses. Cuando el dólar se fortalece frente a las principales monedas extranjeras, como la libra esterlina o el yen japonés, genera un efecto adverso inmediato de conversión contable para las multinacionales estadounidenses. Las grandes corporaciones del S&P 500 obtienen una parte sustancial de sus ingresos en el extranjero. Cuando esas ventas internacionales se convierten a dólares más fuertes, los ingresos totales y la ganancia neta reportados se reducen en los estados financieros, aun si el volumen de ventas por unidades en el extranjero se mantiene estable. Además, un dólar más fuerte encarece las exportaciones estadounidenses para los compradores extranjeros, lo que puede debilitar la demanda global de productos industriales y tecnológicos del país. Las fluctuaciones cambiarias también repercuten en las materias primas cotizadas en dólares, como el oro y el petróleo crudo, alterando los costos de los insumos para los productores nacionales. Para los inversionistas individuales, seguir los tipos de cambio ofrece un contexto fundamental para entender los resultados corporativos, incluso cuando sus portafolios están compuestos exclusivamente por acciones locales.