El mercado se mantiene cerca de sus máximos a la espera de los resultados corporativos del viernes

Antes de la apertura de las operaciones este viernes 16 de octubre, el mercado se encuentra a un paso de su récord histórico. El SPY cerró en $771.79 el jueves 15 de octubre, dejando al índice general a -0.9% de su máximo. Durante esa sesión previa, el S&P 500 cerró con un saldo de +0.3%, mientras que el Dow terminó en +1.1% y las empresas de pequeña capitalización del Russell 2000 concluyeron en +1.4%. El Nasdaq 100, de fuerte peso tecnológico, cerró en -0.1%. La participación fue amplia en la renta variable estadounidense, ya que el 74.5% de las 1.000 principales empresas de EE. UU. terminó la jornada al alza.

Mientras Nueva York permanecía cerrado, EasyAlpha actualizó sus calificaciones del mercado, lo que resultó en ajustes para varios integrantes del S&P 500. Estos movimientos reflejan cambios en nuestras propias evaluaciones y no eventos corporativos ni recomendaciones externas. Al alza, EasyAlpha mejoró la calificación de Masco Corporation (MAS) de D a A debido al sentimiento en torno a la compañía. Nuestra perspectiva también subió para Akamai Technologies Inc (AKAM), que pasó de E a D por el sentimiento del mercado. Además, EasyAlpha elevó la nota de Advanced Micro Devices Inc (AMD) de D a C en función de su comportamiento de precios.

En sentido contrario, nuestra evaluación empeoró para tres miembros del S&P 500. EasyAlpha rebajó la calificación de Hubbell Inc (HUBB) de B a D por el sentimiento en torno a la acción. Nuestra valoración también cayó en Arista Networks (ANET), de C a D, debido al comportamiento de su cotización. Asimismo, EasyAlpha redujo la nota de Weyerhaeuser Company (WY) de D a E por el sentimiento que la rodea.

La cotización fuera de hora de los principales activos de referencia se mantuvo relativamente estable mientras Nueva York estuvo cerrado. Las cotizaciones registradas a las 10:05 a. m. de Nueva York mostraban a la plata con un -2.5%, la libra frente al dólar con un +1.1%, el euro frente al dólar con un +0.9% y el oro con un +0.3%.

La agenda de este viernes 16 de octubre viene marcada por una aceleración en los informes corporativos a medida que toma fuerza la temporada de resultados del tercer trimestre. Durante la sesión de hoy, 8 empresas bajo cobertura tienen previsto publicar sus cifras. Esto representa una prueba inicial antes de una semana muy activa, en la que está programado que informen 287 compañías que seguimos. Antes del toque de campana de esta mañana, se esperan los resultados de The Travelers Companies Inc (TRV, con calificación B), Truist Financial Corp (TFC, con calificación C), M&T Bank Corporation (MTB, con calificación C) y Citizens Financial Group, Inc. (CFG, con calificación B). Estos informes ofrecen una primera mirada al sector financiero en su conjunto, abarcando desde suscripción de seguros comerciales hasta banca regional. Las publicaciones bancarias permitirán evaluar la demanda de préstamos comerciales, la calidad del crédito y los niveles de depósitos, mientras que las aseguradoras darán pautas sobre costos de siniestros, pérdidas por catástrofes y fijación de precios de las pólizas.

Varias acciones individuales merecen atención hoy debido a importantes anuncios corporativos y debates sobre su valoración. En el comercio minorista automotriz, Penske Automotive Group Inc (PAG) está en el centro de atención después de que un conglomerado comercial japonés anunciara planes para destinar $1.500 millones en una oferta para privatizar la empresa. En infraestructura energética, Williams Companies Inc (WMB) está bajo seguimiento tras un fuerte retroceso en la sesión previa, aunque nuestras fuentes no señalan ningún anuncio corporativo reciente que explique la caída. En diagnóstico médico, Laboratory Corporation of America Holdings (LH) llegó a un acuerdo para adquirir activos de laboratorios de BioReference Health y su prueba de cáncer de próstata por hasta $872 millones.

Los operadores también están atentos a las oscilaciones más marcadas de la sesión anterior en la apertura de esta mañana para ver si persiste la tendencia. Entre las mayores caídas, Hewlett Packard Enterprise Co (HPE) -7.1% y Dell Technologies Inc (DELL) -6.8% enfrentaron una persistente presión vendedora, tras la reacción de los inversionistas a rebajas de analistas que cuestionan la demanda corporativa de inteligencia artificial y a dudas sobre si el aumento en los ingresos por servidores responde al precio de la memoria y no a una adopción orgánica. Del lado de las ganancias, Equifax Inc (EFX) +7.2% y Reddit, Inc. (RDDT) +7.2% registraron avances destacados, aunque nuestras fuentes no muestran un catalizador reportado detrás de ninguno de los dos movimientos.

Las subidas nocturnas de la libra esterlina y el euro ponen de relieve un mecanismo del mercado que suele desconcertar a quienes solo invierten en acciones locales: por qué los tipos de cambio le importan a un inversionista que jamás convierte un solo dólar a otra moneda. La conexión existe porque las grandes corporaciones estadounidenses operan a escala global. Las empresas del S&P 500 generan una parte sustancial de sus ventas fuera de Estados Unidos. Cuando una compañía estadounidense vende bienes o servicios en el extranjero, los clientes pagan en sus monedas locales, como euros, libras o yenes. Al cierre de cada trimestre, la empresa debe convertir esos ingresos del exterior a dólares estadounidenses para reflejarlos en sus estados financieros. Si el dólar pierde fuerza frente a esas divisas, como ocurrió anoche, cada euro o libra ganado en el exterior se traduce en más dólares, lo que impulsa mecánicamente los ingresos reportados y las ganancias por acción. Por el contrario, un dólar más fuerte reduce el valor en dólares de esas ventas internacionales. Las oscilaciones cambiarias también alteran las dinámicas comerciales: un dólar más débil abarata las exportaciones estadounidenses y las hace más competitivas para los compradores del exterior, pero encarece los componentes importados y las materias primas extranjeras para las empresas locales. Por eso, aunque un inversionista opere únicamente en el mercado estadounidense, las variaciones de las divisas influyen de manera constante en la competitividad, los márgenes de ganancia y los resultados netos de las compañías de su portafolio.