素材セクターが全面高、ニューコアやコルテバがけん引

10月5日（月）の素材セクターは幅広い銘柄が買われ、構成銘柄のうち84.6%が上昇して取引を終えました。同セクターに連動する上場投資信託（ETF）であるマテリアル・セレクト・セクターSPDRファンド（XLB）は、上昇率トップとなったニューコア（+4.7%高）やコルテバ（+4.1%高）にけん引され、+1.3%の$49.51で引けました。市場全体では原油価格の軟化や企業のM&Aの動きが株式相場の支えとなり、素材セクター内では産業用金属や農業資材の価格上昇が追い風となりました。

個別銘柄の材料がセクターの上昇を後押ししました。鉄鋼大手ニューコアは、米国内の薄板鋼板価格の改善、タイトな供給環境、輸入品からのシェア奪還が事業見通しを支え、株価が上昇しました。一方、農業関連のコルテバは、種子事業の分離後に製品イノベーションや2027年に向けた農業分野の良好な見通しを挙げたアナリストの前向きなリポートが好感され、+4.1%で取引を終えました。同セクターの他の動きとしては、マグネラがドイツのドムビュール製造拠点で新たなインフレーションフィルム生産ラインを稼働させました。一方、下落銘柄ではスマーフィット・ウエストロックが-0.3%となり、セクターの主な重荷となりました。

この日の上昇は、大手企業から中小型企業まで幅広く見られました。時価総額加重ベースの同セクターは+0.9%で引け、均等加重ベースのリターン（+1.0%）とほぼ一致しました。市場全体でも、全11セクターのうち10セクターが上昇しました。

月曜日の広範な上昇にもかかわらず、セクター全体のファンダメンタルズの質は依然として低位に集中しています。素材セクターにおいて、ファンドの評価対象ウェイトのうちAまたはBの評価を得ている企業は39.8%にとどまります。AまたはB評価の企業は強固なファンダメンタルズを備えており、過去のデータではDやE評価の企業と比べて大幅な下落リスクが低い傾向にあります。ポートフォリオの残りの大半は、平均的またはそれ以下の評価にとどまっています。

XLBの経費率は0.08%と低コストで同セクターへの投資機会を提供するものの、今回の1日の上昇だけではセクター全体にかかる長期的な圧力を相殺するには至っていません。同ETFは過去1カ月で-5.9%、過去100営業日で-4.9%、過去12カ月で-44.9%となっています。