El sector de materiales sube levemente mientras la minería frena un avance generalizado

Dentro de Materials Select Sector SPDR Fund (XLB), un fondo cotizado en bolsa que sigue al sector, solo el 36.8% de los activos calificados corresponde a empresas con calificación A o B frente a sus pares de la industria. La amplitud dentro del grupo fue amplia el viernes 30 de octubre, con 75.0% de las acciones miembro al alza y el sector con igual ponderación registrando un +0.6%. Sin embargo, el sector ponderado por capitalización terminó en +0.1% y XLB cerró en +0.4%, frenados por los nombres de mayor peso del grupo. Esa división obedeció a movimientos opuestos entre sus principales componentes: LyondellBasell Industries NV terminó en +5.0% y CF Industries Holdings Inc cerró en +4.4%, mientras que Freeport-McMoran Copper & Gold Inc cerró en -5.5%. Los informes corporativos y la cotización de las materias primas sirvieron de catalizador para estos movimientos. LyondellBasell Industries NV subió tras reportar sus resultados del tercer trimestre y acordar la venta de las instalaciones de una refinería en Houston por $320.5 millones. En cambio, Freeport-McMoran Copper & Gold Inc retrocedió, sin que nuestras fuentes señalaran ningún factor determinante durante la jornada.

El contexto más amplio del mercado mostró una divergencia similar. Materiales fue una de varias áreas positivas en un día en que 5 de los 11 sectores subieron. La diferencia entre el sector ponderado por capitalización en +0.1% y el sector con igual ponderación en +0.6% refleja que las empresas medianas y pequeñas generaron la mayor parte de la fuerza del día. Cuando los integrantes más pequeños superan a los mayores componentes, el índice ponderado por capitalización registra solo una variación moderada, a pesar de la amplitud positiva en todo el sector.

EasyAlpha califica a las empresas del sector frente a sus pares de la industria. Las compañías con calificación A o B cuentan con fundamentos más sólidos e históricamente han presentado un menor riesgo de sufrir grandes caídas que aquellas calificadas con D o E. Dado que el 36.8% de los activos calificados del fondo se ubica en esos dos niveles superiores, la mayor parte restante de la cartera reside en niveles promedio o inferiores al promedio.

En horizontes más largos, el desempeño muestra un panorama dispar. En el último mes, XLB se sitúa en +8.7%. Sin embargo, en los últimos doce meses, el fondo acumula un -38.8%. La pronunciada pérdida a un año ilustra que, a pesar de las ganancias a corto plazo en ciertas tenencias individuales, el sector aún no se ha recuperado de su retroceso previo.