El sector de materiales se mantiene plano ante la divergencia de sus acciones

El lunes 12 de octubre, el 42.9% del peso evaluado en el Materials Select Sector SPDR Fund (XLB), un fondo cotizado en bolsa que sigue al sector de materiales, se concentró en empresas con calificación A o B, mientras que 45.8% de sus acciones subieron. Las distintas posiciones tiraron en direcciones opuestas: CF Industries Holdings Inc cerró con +2.7% y Ball Corporation terminó con +1.2%, mientras que Albemarle Corp finalizó con -2.7%. Estas fuerzas contrarias limitaron la variación del sector ponderado por capitalización a +0.1%, mientras que el XLB cerró con 0.0%. Nuestras fuentes no indican factores específicos detrás de las alzas o caídas de estas acciones clave, lo que dejó la sesión sin un catalizador definido para el sector.

En el plano corporativo, Stelco comunicó que continuará con los despidos en Ontario luego de que Ottawa emitiera un ultimátum. Esta noticia no tuvo mayor repercusión en el resto del grupo. En el mercado en general, 7 de los 11 sectores avanzaron, lo que dejó a los materiales básicos como uno de los segmentos con menor movimiento del día.

La diferencia entre la ponderación por capitalización bursátil y la ponderación equitativa refleja el poco movimiento de la jornada. Mientras que el sector ponderado por capitalización cerró con una leve ganancia, el rendimiento equitativo fue de -0.1%. La ligera ventaja del cálculo por capitalización indica que las compañías más grandes aportaron más a la estabilidad de la sesión que las de menor tamaño. Aun así, las acciones a la baja superaron a las que avanzaron en el conjunto del grupo, y el volumen de negociación se mantuvo moderado en la mayoría de sus títulos.

En plazos más amplios, el fondo se ha estabilizado tras una prolongada racha bajista. Al cierre del lunes, el fondo se ubicaba en $49.44. En el último mes, el fondo acumula -3.0%, y en las últimas 100 sesiones, -0.6%. En los últimos seis meses, registra -4.9%. Estos movimientos moderados a corto plazo contrastan con su trayectoria a 52 semanas: en los últimos doce meses, el fondo registra -43.1%.

Las empresas con calificación A o B cuentan con fundamentos más sólidos y, en términos históricos, han presentado un menor riesgo de sufrir caídas pronunciadas que aquellas calificadas con D o E. Dado que menos de la mitad de los activos del fondo corresponde a estos dos niveles superiores, la mayor parte del peso del sector sigue en compañías con puntuaciones promedio o por debajo del promedio frente a sus pares.