El sector de materiales retrocede ante el alza de los rendimientos del Tesoro y la fortaleza del dólar

El Materials Select Sector SPDR Fund (XLB), un fondo cotizado en bolsa que replica al sector, cerró -0.5% a $50.27 el miércoles 23 de septiembre. La calidad general del grupo se inclina hacia la media, con un 41.6% de la ponderación calificada del fondo concentrado en empresas con calificación A o B. La amplitud fue reducida en todo el sector, donde solo 42.3% de sus integrantes en el S&P 500 registraron ganancias. El rendimiento ponderado por capitalización de -0.6% coincidió con el rendimiento equi-ponderado de -0.6%, lo que indica que las ventas se distribuyeron de manera uniforme entre las empresas en lugar de concentrarse en las de mayor tamaño. El retroceso se produjo luego de que el alza en los rendimientos de los bonos del Tesoro y la subida de los precios del crudo renovaran las expectativas de un endurecimiento monetario prolongado, mientras que la fortaleza del dólar presionó a la baja al cobre y otros metales industriales.

Dentro del fondo, los movimientos de las acciones individuales reflejaron los vientos en contra generalizados en las materias primas. Dow Inc lideró las alzas con un avance de +1.7%, seguida por LyondellBasell Industries NV con +1.2%. A la baja, CRH PLC ADR fue el valor más rezagado, terminando -3.2%. Aunque las acciones mineras y de recursos lideraron la caída generalizada en el sector de materiales, nuestras fuentes no muestran noticias ni presentaciones regulatorias específicas de las empresas que expliquen los movimientos individuales de las principales participaciones durante la sesión.

En el ámbito corporativo relacionado con la cadena de suministro, los principales fabricantes de envases y embalajes anunciaron nuevas expansiones de producción para ampliar su capacidad regional en Norteamérica. Estos compromisos de capital ponen de relieve las continuas inversiones en manufactura nacional, aun cuando las operaciones bursátiles a corto plazo continuaron dominadas por las presiones de las tasas macroeconómicas y las fluctuaciones cambiarias.

El sector concluyó entre los más rezagados del mercado en una jornada en la que solo 1 de los 11 sectores registró avances. La sesión extendió la debilidad reciente de XLB, que acumula -6.2% en el último mes. En plazos más amplios, el fondo registra -2.1% en las últimas 100 sesiones, +1.7% en los últimos seis meses y -44.2% en los últimos doce meses.

Con $8.8 billion en activos y un ratio de gastos de 0.08%, XLB ofrece un acceso de bajo costo al sector. EasyAlpha califica a cada empresa en comparación con sus pares de la industria: las compañías con calificación A o B cuentan con fundamentos más sólidos y, históricamente, han presentado un menor riesgo de sufrir grandes caídas frente a las calificadas con D o E. Con un 41.6% del peso calificado del fondo en estos dos niveles superiores, el sector mantiene una concentración sustancial en empresas de calificación media y baja en comparación con los segmentos del mercado de mayor calificación.