El sector de materiales se debilita mientras el rendimiento de los bonos presiona a los metales básicos

EasyAlpha califica las acciones del sector de materiales en comparación con sus pares de la industria, y solo el 39.0% de la ponderación del Materials Select Sector SPDR Fund, un fondo cotizado en bolsa que opera bajo el símbolo XLB, corresponde a empresas con calificación A o B. La amplitud de mercado fue reducida el martes 29 de septiembre, con 32.0% de los miembros del sector terminando en terreno positivo, mientras que 3 de los 11 sectores registraron avances. El sector cerró -0.5%, mientras que un índice con igual ponderación se situó en -0.7%, arrastrado a la baja por Steel Dynamics Inc, que cerró -3.7%, frente a las modestas ganancias de CRH PLC ADR y Newmont Goldcorp Corp, que terminaron cada una +0.9%. El rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro a 10 años subió al 5,25 % para presionar a los mercados bursátiles en general. La fortaleza del dólar también desató una venta masiva generalizada en los metales básicos.

El acero y los metales industriales enfrentaron dificultades adicionales más allá de las tasas de interés. Varias plantas en la cadena de suministro de metales recortaron su producción; Stelco anunció planes para suspender indefinidamente sus operaciones en su planta de acabado Hamilton Works debido a disrupciones comerciales. Esta paralización también provocó despidos vinculados a tensiones arancelarias transfronterizas. Aunque surgieron iniciativas en otras partes de la cadena de suministro —incluido un esfuerzo regional de $3.000 millones para fortalecer a los proveedores de manufactura—, la incertidumbre comercial inmediata dominó las operaciones del sector.

Aunque XLB ofrece acceso al sector a bajo costo, con un ratio de gastos de 0.08% sobre $8.8 billion en activos netos, la eficiencia del vehículo no puede compensar la caída en los precios de los activos subyacentes. El fondo cerró -0.8% en $49.08, extendiendo una racha difícil en la que se ubica -7.7% en el último mes y -4.5% en las últimas 100 sesiones.

EasyAlpha califica a las empresas en comparación con sus pares de la industria. Las compañías con calificación A o B cuentan con fundamentos más sólidos y, históricamente, han presentado un menor riesgo de sufrir caídas pronunciadas que las calificadas con D o E. Dado que solo el 39.0% de las participaciones del fondo alcanza esos niveles más altos, el sector mantiene una mayor concentración de componentes con calificaciones bajas.