値上がり銘柄が少ない中、超大型石油株がエネルギーセクターを押し上げ

9月28日（月）のエネルギーセクターは、幅広い銘柄が伸び悩む中、最大手の統合石油会社に牽引されて小幅高となりました。時価総額加重ベースでは+0.2%となった一方、上昇した銘柄がわずか23.8%銘柄にとどまったため、均等加重ベースでは-0.6%の推移となりました。ティッカーシンボルXLEで取引される上場投資信託（ETF）のエナジー・セレクト・セクターSPDRファンドは、エクソンモービル（+1.2%）やシェブロン（+0.9%）の上昇に支えられ、+0.1%の$62.12で取引を終えました。この動きは、ホルムズ海峡での地政学的緊張の再燃を受けて原油価格が上昇したことを受けたものです。

個別企業の動向においても、セクター最大手銘柄が注目を集めました。エクソンモービルは、ガイアナ沖合のスタブロック鉱区からの累計産油量が10億バレルに達したと発表しました。操業開始から7年足らずでの節目到達となります。対照的に、セクター内の他の構成銘柄には売り圧力がかかり、EQTコーポレーションは-1.9%で引けました。

株式市場全体が下落し、11セクター中わずか3セクターしか上昇しなかったこの日、エネルギーセクターは相対的な強さを見せました。より長い期間で見ると、XLEは過去100営業日で+9.0%、過去6カ月間で+0.3%の推移となっており、過去1カ月間の-0.3%や過去12カ月間の-32.5%と比較対照的な動きとなっています。

EasyAlphaでは、各企業を同業他社と比較して評価しています。現在、当ファンドの格付けウェイトのうち16.3%をAまたはBと評価された企業が占めています。AまたはBの評価を受けた企業はファンダメンタルズが強固であり、歴史的に見てもDまたはEと評価された企業に比べて大幅な下落リスクが低い傾向にあります。セクターの大半がより低い評価帯に属しているため、ファンドのリターンは依然として上位2銘柄の安定性と勢いに大きく依存しています。