Las megacapitalizaciones arrastran al sector tecnológico a la baja ante dudas sobre la IA y una baja amplitud

El Technology Select Sector SPDR Fund, un fondo cotizado en bolsa que replica el sector bajo el símbolo XLK, cuenta con una base sólida: EasyAlpha califica las acciones del sector frente a sus pares de la industria, y el 61.4% de la cartera está invertido en empresas con calificación A o B. La amplitud dentro del sector fue escasa el jueves 8 de octubre: solo 28.4% de sus integrantes en el S&P 500 lograron avanzar, aun cuando 6 de los 11 sectores subieron en el mercado general. Las mayores posiciones marcaron la diferencia: el sector de Tecnologías de la Información ponderado por capitalización de mercado terminó en -1.8%, frente a -1.1% en su versión equiponderada, mientras que XLK cerró en -1.8% a $197.79. La ola de ventas se aceleró tras publicarse que los ingresos de OpenAI fueron menores de lo esperado, lo que generó dudas inmediatas sobre el rendimiento a corto plazo de las inversiones corporativas en inteligencia artificial.

En el panorama general de los mercados, el repunte en los precios del petróleo, los elevados rendimientos de los bonos y las necesidades de endeudamiento para la inteligencia artificial presionaron a las acciones globales y a los fabricantes de chips. En Estados Unidos, las pérdidas tecnológicas y la volatilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro mantuvieron la presión sobre Wall Street.

El retroceso entre los proveedores ópticos y de hardware fue evidente en Coherent Inc, que cerró la sesión en -9.6%, aunque nuestras fuentes no identifican un catalizador corporativo específico que explique el movimiento. En hardware de consumo, Apple confirmó que ciertas unidades del iPhone 18 Pro Max en la red de AT&T perdieron el servicio celular y requerían reemplazo físico, lo que añadió un leve lastre al valor de mayor peso del sector. Al mismo tiempo, Broadcom destacó nuevos conmutadores de red y componentes ópticos para inteligencia artificial antes de la cumbre Open Compute Project, aun cuando el optimismo general hacia los semiconductores decayó. En contraste con la debilidad del hardware, las empresas de software corporativo y consultoría ofrecieron un contrapeso: Godaddy Inc registró +6.2% y Accenture plc anotó +6.0%.

El diseño ponderado por capitalización de XLK lo hace vulnerable cuando sus principales componentes tropiezan al unísono. En el último mes, el fondo acumula +5.3%, reflejo de un impulso reciente que sufrió una marcada pausa el jueves 8 de octubre. Históricamente, las empresas con calificación A o B cuentan con fundamentos más sólidos y conllevan un menor riesgo de sufrir caídas pronunciadas en comparación con las calificadas con D o E.