メタなど超大型株が重荷となり通信サービスセクターが下落

9月28日（月）、主力ハイテク・メディア銘柄の軟調な展開を受けて通信サービスセクターは下落し、ETF（上場投資信託）のコミュニケーション・サービス・セレクト・セクターSPDRファンド（XLC）は-1.6%の$111.20で取引を終えました。値上がり銘柄数は30.0%にとどまるなど市場の広がりは限定的で、時価総額加重平均のセクター騰落率は-1.7%となり、均等加重平均の-0.8%を下回りました。下落を主導したのは-4.8%となったメタ・プラットフォームズです。全11セクター中3セクターのみが上昇するなか、利回り上昇がグロース株の重荷となるなど、マクロ経済環境の逆風が相場の背景にありました。

個別要因によるメタ・プラットフォームズへの売りが、セクターの下げを加速させました。投資家が新たなAIアシスタントツールとの競争を懸念するなか、同SNS大手の株価は下落しました。同ファンドは上位の超大型銘柄の構成比率が高いため、メタの下落が中小メディア株の上昇を容易に相殺してしまいました。パラマウント・スカイダンス（Paramount Skydance Corporation）のクラスB普通株が+3.2%、ニューズ・コープ（News Corp）のクラスA株が+2.1%を記録したものの、指数に占める規模が小さいため、セクター最大手のプラットフォーム企業にかかる売り圧力を補うことはできませんでした。

XLCを通じて同セクターに投資する投資家にとって、組み入れ銘柄のクオリティ構成はこうした値動きを理解する手がかりとなります。EasyAlphaでは同ファンドの組入比率の87.0%を評価対象としており、そのうち22.8%がAまたはBと評価された企業で占められています。AまたはBの評価を受けた企業はファンダメンタルズが強固であり、過去のデータではDやEと評価された企業と比べて大幅な下落リスクが低い傾向にあります。長期的なパフォーマンスを見ると、XLCは過去1カ月で-0.2%、過去6カ月で+3.0%、直近100営業日で-5.2%、過去12カ月で-5.9%を記録しています。