Moderna retrocede mientras las dudas sobre su valoración coinciden con una calificación de calidad E

• Nuestra lectura: Moderna Inc llegó a la sesión del viernes con una calificación de calidad E frente a sus pares del sector salud en el S&P 500, con el nivel de endeudamiento como su métrica mejor evaluada y la valoración como su principal punto de atención.
• La jornada: Las acciones cayeron 7.8% para cerrar en $218.01, en un contexto donde los inversores recogieron ganancias tras una prolongada subida.
• En la mira: La compañía tiene previsto publicar sus próximos resultados financieros trimestrales el jueves 5 de noviembre.

El retroceso del viernes interrumpió un avance que sitúa a las acciones en +639.3% en lo que va del año. La presión vendedora surgió cuando la toma de ganancias afectó al sector de vacunas contra el cáncer tras meses de fuertes subidas.

El repunte más amplio de este año reavivó el debate sobre si los fundamentos del negocio justifican mantener la paciencia con la acción tras un avance tan acelerado. A medida que la cotización subía, aumentaban las dudas sobre si el desempeño comercial actual puede respaldar las expectativas del mercado.

Los analistas de Wall Street han mantenido una postura escéptica durante toda la subida. Solo el 21.7% de los 23 analistas que dan seguimiento a la compañía califica la acción como compra. Incluso durante el rally, Wall Street adoptó una postura de cautela a medida que el precio superaba con creces los objetivos fijados. El precio objetivo promedio de $123.61 se sitúa 43.3% por debajo del cierre del viernes, lo que refleja una cautela generalizada a nivel institucional.

Moderna llegó a la sesión del viernes con una calificación de calidad E frente a sus pares de la industria en el S&P 500. En nuestro análisis histórico a través de diversos ciclos de mercado, las compañías con calificaciones A o B presentan fundamentos más sólidos y han conllevado un menor riesgo de caídas pronunciadas que aquellas con D o E. Dentro de esta comparación sectorial, el nivel de deuda se posiciona como su métrica más sólida, mientras que la valoración es su principal punto de atención. El crecimiento de los ingresos en el último trimestre fue de +2.1% interanual, mostrando una escasa expansión en las ventas para justificar las valoraciones actuales.

Las ventas del viernes llevaron el volumen de negociación a 1.2x el promedio de 20 sesiones. Con este descenso, el rendimiento en la última semana quedó en -3.1%, mientras que la acción acumula +37.9% en el último mes. Esta corrección da a los inversores tiempo para asimilar si las expectativas sobre su cartera de productos en desarrollo se han adelantado demasiado a sus operaciones actuales.