Monolithic Power avanza un 5.8% mientras su crecimiento choca con múltiplos elevados

• Nuestra lectura: EasyAlpha otorga a Monolithic Power Systems Inc una calificación C, lo que refleja una calidad promedio entre sus pares del sector de Tecnología en el S&P 500, donde un crecimiento sólido contrasta con un perfil de valoración elevado.
• La jornada: Las acciones ganaron un 5.8% para cerrar en $1,439.73, mientras los títulos del sector de semiconductores avanzaron tras el último informe federal de empleo.
• En la mira: La publicación de resultados trimestrales prevista para el jueves 29 de octubre.

Las acciones de Monolithic Power Systems Inc avanzaron un 5.8% para cerrar en $1,439.73 el viernes 2 de octubre, registrando una sólida sesión en la que varios competidores de semiconductores analógicos también subieron. El mercado en general encontró respaldo tras la divulgación de los datos oficiales de empleo, que mostraron que las nóminas no agrícolas aumentaron en 29.000 puestos en septiembre, con una tasa de desempleo del 4,2 %, lo que contribuyó a impulsar los principales índices bursátiles.

La acción ha mostrado un impulso notable en los últimos trimestres, impulsada por el optimismo en torno a la demanda de chips para inteligencia artificial. Ese viento a favor operativo se refleja en los resultados financieros de la empresa: el crecimiento de los ingresos en el último trimestre alcanzó un +47.6% interanual, mientras que el margen de beneficio llegó al 24.5% y el rendimiento sobre el capital se situó en el 22.0%. Respaldadas por esta expansión operativa, las acciones acumulan un +18.1% en el último mes y un +58.8% en lo que va del año.

A pesar de ese impulso operativo, EasyAlpha califica a Monolithic Power Systems Inc con una C, ubicándola en el nivel de calidad promedio entre las empresas de Tecnología del S&P 500. En las investigaciones históricas de EasyAlpha a lo largo de distintos ciclos de mercado, las empresas con calificación A o B han demostrado fundamentos más sólidos y un menor riesgo de caídas severas frente a las de categorías inferiores. Si bien el crecimiento representa el pilar más fuerte en el perfil de la compañía, la valoración es su aspecto más vulnerable. Las acciones cotizan a una relación precio-beneficio histórica de 82.7 y a un múltiplo proyectado de 38.8. El título se ubica un 74.0% por encima de su mínimo de 52 semanas de $827.63 y un 15.8% por debajo de su máximo de 52 semanas de $1,708.95.

Wall Street mantiene el optimismo sobre el posicionamiento de la compañía. De los 16 analistas que dan seguimiento a la acción, un 93.8% mantiene recomendaciones de compra, con un precio objetivo promedio de $1,839.80 que implica un potencial alcista del 27.8% frente al cierre del viernes. Al mismo tiempo, el director ejecutivo de la empresa vendió recientemente cerca de 40,3 millones de dólares en acciones. La capacidad de la compañía para seguir generando el crecimiento operativo necesario que respalde su elevada valoración quedará más clara cuando presente sus resultados trimestrales el jueves 29 de octubre.