値上がりの広がり欠如とハイテク株への資金シフトで資本財セクターが下落

資本財セクターへの連動を目指す上場投資信託（ETF）である資本財セレクト・セクターSPDRファンド（XLI）は、10月19日（月）に-0.6%で取引を終えました。構成銘柄のうち上昇したのはわずか20.5%銘柄にとどまり、セクター内の広がり（ブレディス）を欠く展開となりました。EasyAlphaが同セクターの構成銘柄を評価したところ、組入比率ベースでファンドの25.7%がA評価またはB評価の企業で占められていました。個別では、+2.2%となったブルーム・エナジーや+1.9%のジョンソンコントロールズ・インターナショナルの上昇が見られたものの、-3.3%で引けたハネウェル・エアロスペースの下押し圧力がそれらを打ち消しました。今回の下落の背景には、投資家が景気敏感株から人工知能（AI）関連銘柄へと資金を戻す動きがありました。同時に、債券利回りの上昇もハイテク株以外の銘柄に対する下押し圧力を強めました。

下落は企業規模を問わず一律に見られました。時価総額加重平均の資本財指数は-0.6%で引け、均等加重ベースの騰落率-0.6%と一致しました。均等加重と時価総額加重のリターンが一致したことは、売り圧力が一部の大型株に集中したのではなく、セクター全体に広く分散していたことを示しています。市場全体を見ても、11セクター中3セクターが上昇するにとどまり、地合いの軟調さが資本財セクターにとどまらず広がっていたことが確認されました。

個別企業の動向では、防衛や製造の分野で動きが見られました。キャリア・グローバルは、テキサス州における4億3,300万ドル規模の先端製造施設の建設計画を提出しました。防衛関連では、HII傘下のインガルス造船所が、ズムウォルト級駆逐艦の洋上試験に向けた9,900万ドルの海軍契約変更を獲得しました。一方で、ステランティスとの労使交渉が行き詰まったことを受け、カナダの自動車労働組合がストライキ決議案を可決するなど、労働摩擦も表面化しています。

XLIの終値は$166.71でした。同ファンドは落ち着いた推移が続いており、過去1か月間で-1.8%、過去6か月間で-2.8%、直近100営業日では-4.1%となっています。過去12か月間では、XLIは+9.9%となっています。この12か月間の上昇と足元の短期的な下落との対比は、市場の物色対象がハイテク株に絞られるなかで、同セクターが上昇モメンタムを維持することに苦慮してきた様子を示しています。