ノースロップの失注と相場の広がり不足が重し、資本財株が下落

9月30日（水）、時価総額加重平均型の資本財セクターが-1.3%となるなか、値上がりした銘柄はわずか11.1%にとどまり、市場の広がりは限定的なものとなりました。同セクターに連動する上場投資信託（ETF）であるインダストリアル・セレクト・セクターSPDRファンド（XLI）は-1.3%で取引を終え、ポートフォリオ内でAまたはB評価の企業が占める割合はわずか37.2%となっています。下落を主導したのはノースロップ・グラマンで、米海軍がボーイングを開発費200億ドル規模とされる次世代戦闘機の開発契約相手に選定したことを受けて-4.2%で引けました。さらに、米債利回りの上昇が借入負担の重い資本財関連株の重荷となり、セクター全体への売り圧力が強まりました。

市場全体では主要11セクターのうち3セクターが上昇しました。資本財セクター内部を見ると、均等加重平均インデックスが-1.1%だったのに対し、時価総額加重平均インデックスは-1.3%となり、航空宇宙や機械の大型株がファンドを押し下げたことを示しています。値上がり銘柄は限られ、ハンティントン・インガルス・インダストリーズが+3.0%、ベリスク・アナリティクスが+1.2%で取引を終え、広範な下落に対する小幅な下支えにとどまりました。

一方で、企業の長期的な投資計画も発表されました。キャタピラーはノースカロライナ州に10億ドルを投資し、サンフォードにコンパクトトラックローダーやテレハンドラーを中心とする新たな製造施設を建設する計画を明らかにしました。また、シャーウィン・ウィリアムズもステーツビルで拡張した塗料製造施設の開所を発表し、厳しい市場環境の中でも生産能力の拡充を進めています。

インダストリアル・セレクト・セクターSPDRファンドを通じて同セクターに投資する場合、同ETFは0.08%の経費率で、$31.9 billionの純資産を通じて業界全体への幅広い分散投資を提供します。$166.94への下落を受け、XLIの過去1カ月の騰落率は-4.7%となりました。金利負担や契約の見直しが重工業の重しとなるなか、過去12カ月間の+8.2%という長期的なリターンにも減速が見られます。