オキシデンタル・ペトロリアム、同業他社比較で評価が「A」に引き上げ

• 当社の見解: EasyAlphaはオキシデンタル・ペトロリアムを「A」と評価。アナリスト26人のうち買い推奨は38.5%にとどまる一方、同業他社をリードする成長性が評価を支えている。ただし、効率性には引き続き注視が必要だ。
• 当日の動き: 9月30日（水）の取引で、株価は落ち着いた商いの中で0.7%上昇し、55.32ドルとなった。本日はCからAへの評価引き上げが注目を集めた。
• 今後の注目: 11月9日（月）に予定されている四半期決算。

EasyAlphaはOXYの評価をCからAに引き上げ、同エネルギー大手を同業他社の中で最高水準のクオリティ層に位置づけた。過去の傾向として、AまたはBの評価を受けた企業は、下位層の銘柄と比較して強固なファンダメンタルズを示し、大幅な下落に見舞われる頻度も低い。当日の相場は静かな値動きとなったものの、今回の2段階の引き上げは同業他社との比較における明確な前進を反映している。

近頃のウォール街によるリサーチでもファンダメンタルズの改善が指摘されており、アナリストレポートではバランスシートの柔軟性向上に伴う負債削減見通しの改善が強調されている。こうした流れを受け、大手証券会社のアナリストも投資判断を「買い」に引き上げ、目標株価を63ドルから69ドルへ上方修正した。

この日の取引では、交渉の難航と燃料需給の引き締まりを背景に原油価格が上昇したことで、エネルギー関連銘柄全般にも買いが広がった。

EasyAlphaの指標において、同社は前年同期比+53.4%の四半期売上高と30.3%の利益率が際立っている。バリュエーションは適正水準にとどまっており、実績PERは16.3倍、予想PERは14.6倍、年初来の株価騰落率は+34.5%となっている。

もっとも、評価引き上げによって不確実性がすべて払拭されたわけではない。同銘柄をカバーするアナリスト26人のうち「買い」推奨は38.5%にとどまる。ただし、目標株価の平均値である68.00ドルは、現在の株価水準から22.9%の上値余地を示唆している。また、EasyAlphaの分析では効率性指標が依然として業界基準を下回っており、事業効率の改善を継続できるかどうかは今後の四半期に向けた課題として残されている。