Oracle avanza tras un acuerdo de energía para IA, pero recibe una calificación D

• Nuestra lectura: EasyAlpha otorga una calificación D a Oracle Corporation, a pesar de que el 81,4% de las 43 calificaciones de analistas son de compra; la valoración destaca como su punto más fuerte frente a sus pares tecnológicos, mientras que su nivel de endeudamiento sigue siendo el principal motivo de cautela.
• La jornada: La acción registró una sólida ganancia de 4.3% para cerrar en $143.27 tras proponer un acuerdo de electricidad a largo plazo con una empresa de servicios públicos regional para abastecer su principal campus de centros de datos.
• En la mira: La dirección tiene previsto celebrar la conferencia Oracle AI World del 25 al 28 de octubre de 2026, antes de su próximo informe de resultados trimestrales el 7 de diciembre de 2026.

El martes, las acciones de Oracle Corporation avanzaron 4.3% para cerrar en $143.27, con un volumen de negociación de 0.9x su promedio de 20 sesiones. La subida se produjo tras avances concretos para asegurar el respaldo de servicios públicos a su rápida expansión de infraestructura de inteligencia artificial. Oracle propuso un acuerdo de servicio de energía con El Paso Electric para suministrar electricidad en la fase final de construcción, pruebas y respaldo de emergencia en su campus Project Jupiter en Nuevo México. Según la propuesta, Oracle se comprometió a pagos garantizados de 10 millones de dólares al año durante diez años, lo que aporta claridad regulatoria después de que retrasos en gasoductos amenazaran con paralizar el proyecto.

Oracle también se asoció con Microsoft y Marvell para establecer especificaciones abiertas de módulos de seguridad de hardware destinadas a instalaciones de nube a hiperescala. El repunte ayudó a revertir parte de la caída del lunes, provocada por informes que indicaban que los ingresos anualizados de OpenAI, un cliente clave, alcanzaron los 50.000 millones de dólares en lugar de las proyecciones previas más elevadas.

La demanda contratada para la infraestructura en la nube de Oracle es indiscutiblemente alta. En el último trimestre, el crecimiento de los ingresos se situó en +29.6% interanual. El negocio generó un rendimiento sobre el capital de 41.2% y un margen de beneficio de 26.4%. Sin embargo, cumplir con estas obligaciones ha exigido un capital inicial masivo, y los gastos de capital han mantenido el flujo de caja libre en terreno negativo a pesar de los pagos anticipados de los clientes. Los cuellos de botella en la infraestructura han obligado a recurrir a soluciones provisionales y costosas, como transportar gas natural en camiones para mantener las instalaciones a tiempo mientras se concluye la construcción de gasoductos.

EasyAlpha califica a Oracle con D frente a sus pares del sector. Las empresas calificadas con A o B cuentan con fundamentos más sólidos e históricamente han presentado un menor riesgo de sufrir caídas pronunciadas que aquellas con calificación D o E. Aunque Wall Street se mantiene mayoritariamente optimista —con un 81.4% de 43 analistas calificando la acción como compra y un precio objetivo promedio de $237.97, que se sitúa 66.1% por encima del cierre del martes—, la calificación de EasyAlpha señala señales de advertencia elevadas. Las acciones de Oracle acumulan -26.5% en lo que va de año y se mantienen 55.0% por debajo de su máximo de 52 semanas de $318.28. Aunque la valoración se muestra como su métrica más resiliente, con una relación precio-beneficio proyectada de 17.8, su nivel de endeudamiento sigue siendo el principal obstáculo para su estabilidad financiera a largo plazo.