ロイヤル・カリビアン、同業決算を好感し急伸も評価は「D」にとどまる

• 要点: EasyAlphaによるロイヤル・カリビアン・クルーズ（Royal Caribbean Cruises Ltd）の評価はDとなっています。アナリスト28名のうち67.9%が「買い」と評価しているものの、S&P 500の同業他社と比較して高い収益性が効率性の遅れによって相殺されています。
• 当日の動き: 9月29日（火）、同業のカーニバルが好調な四半期決算を発表し業績見通しを引き上げたことを受けて、株価は7.5%上昇し、260.73ドルで取引を終えました。
• 注目材料: 次回の四半期決算発表は10月27日（火）に予定されています。

ライバルであるカーニバルの好決算が、この日のクルーズ業界全体の急伸の火付け役となりました。カーニバルが第3四半期の調整後1株当たり利益（EPS）が1.43ドルになったと発表し、アナリスト予想を上回って通期の利益見通しを引き上げました。経営陣は過去最高となる76億ドルの顧客手付金残高と予約需要の加速を報告し、消費者のレジャー支出をめぐる懸念が和らいだことでセクター全体の幅広い上昇につながり、同業各社とともにRCLを押し上げました。

今回の急伸に先立ち、週初にも支援材料となる動きがありました。アナリストが投資判断を「中立」から「買い」へ引き上げ、目標株価を330ドルに設定したほか、ロイヤル・カリビアンがサンダルズ＆ビーチズ・リゾーツの株式50%を約30億ドルで取得することに合意したと発表し、陸上のオールインクルーシブ型バケーション事業へ領域を拡大することも投資家から好感されています。

株価は火曜日に7.5%急伸し、過去1年間で4番目に大きい単日上昇率、5月6日（水）以来の大幅な上昇を記録しました。しかし、S&P 500の同業他社と比較して、RCLに対するEasyAlphaの評価はDのまま取引に入っていました。AまたはBと評価される銘柄はより強固なファンダメンタルズを備えており、過去の実績ではDやEと評価される銘柄に比べて大幅な下落リスクが低い傾向にあります。

同社のスコア項目において、収益性は最も強固な分野です。ロイヤル・カリビアン・クルーズの利益率は23.5%、自己資本利益率（ROE）は44.7%となっています。対照的に、効率性はスコアが最も低い項目であり、同業他社と比較する上で最大の懸念材料となっています。

こうした評価は、ウォール街全体のセンチメントとは対照的です。RCLを担当するアナリスト28名のうち、67.9%が「買い」と評価しており、平均目標株価である348.28ドルは火曜日の終値に対して33.6%のプレミアムを示唆しています。しかし、この日の力強い急伸にもかかわらず、RCLは過去1か月間で-6.7%、年初来で-6.5%となっており、52週高値の350.59ドルを25.6%下回る水準にとどまっています。