El S&P 500 se mantiene cerca de sus máximos antes de una semana cargada de resultados

Al iniciar este lunes 26 de octubre, el S&P 500 se sitúa a -2.5% de su máximo histórico, tras una jornada el viernes 23 de octubre en la que el SPY cerró en $759.97. Los principales índices terminaron esa sesión en distintas direcciones: el S&P 500 registró -0.5%, el Dow se movió un -1.2%, el Nasdaq 100 terminó con 0.0% y el Russell 2000 de pequeña capitalización cerró con -0.3%. La participación interna del mercado fue moderada: el 31.1% de las 1.000 principales empresas estadounidenses registró ganancias en la jornada.

Mientras Nueva York permanecía cerrada, EasyAlpha volvió a evaluar a varias empresas del S&P 500. Nuestra propia valoración rebajó la calificación de Honeywell International Inc (HON) de B a C debido al sentimiento en torno a la empresa, la de Transdigm Group Incorporated (TDG) de C a D por el mismo motivo, y la de Masco Corporation (MAS) de A a C también por el sentimiento que la rodea. Estos cambios reflejan actualizaciones en nuestros propios modelos de datos fuera del horario regular de mercado. Se trata de ajustes en nuestro criterio sobre cada compañía, impulsados específicamente por los indicadores de sentimiento que monitorea nuestro sistema y no por anuncios corporativos generales.

En la dirección contraria, nuestro sistema elevó la nota de Teradyne Inc (TER) de D a C por el comportamiento de su precio, la de Hubbell Inc (HUBB) de E a C por el sentimiento en torno a la acción y la de Lumentum Holdings Inc (LITE) de E a D por esa misma razón. Teradyne avanzó gracias al fortalecimiento de sus patrones recientes de negociación en nuestro seguimiento, mientras que Hubbell y Lumentum subieron al mejorar nuestras lecturas de sentimiento. Estos ajustes responden a actualizaciones en nuestras propias evaluaciones internas y no a sucesos externos.

Los activos de referencia con cotización continua mostraron una actividad moderada durante la noche. Hacia las 10:20 a. m. de Nueva York, las operaciones registraban la plata en -0.8%, la libra frente al dólar en -0.2%, el yen frente al dólar en -0.2% y el oro en -0.2%.

La temporada de resultados cobra un impulso significativo hoy. Durante la sesión de hoy, está previsto que 56 empresas bajo cobertura publiquen sus resultados trimestrales, lo que marca el inicio de un período muy activo en el que 839 compañías seguidas por EasyAlpha presentarán sus cifras a lo largo de la semana. Antes de la campana de apertura de esta mañana, se esperan los informes de Verizon Communications Inc (VZ, con calificación B). Tras el cierre del mercado, el calendario de reportes incluye a Welltower Inc (WELL, calificada con D), Cadence Design Systems Inc (CDNS, calificada con C) y Nucor Corp (NUE, calificada con B). Cada compañía llega a su anuncio trimestral con estas respectivas calificaciones de calidad, lo que ofrece una referencia sobre su perfil antes de que se conozcan los nuevos números financieros.

Varias acciones individuales merecen atención de cara a la apertura, entre ellas SS&C Technologies Holdings Inc (SSNC), Crown Castle (CCI) y Baker Hughes Co (BKR). SS&C Technologies Holdings Inc sigue bajo presión tras publicar previsiones de ingresos para el cuarto trimestre por debajo del consenso y señalar una desaceleración en su crecimiento orgánico. Crown Castle mantiene un alto volumen de operaciones después de que surgieran reportes que indican que SpaceX negocia el acceso a unas 80.000 torres de telefonía móvil para una red inalámbrica en proyecto, lo que se suma a la solidez de sus recientes resultados del tercer trimestre, que mostraron fondos ajustados provenientes de las operaciones de $1.24 por acción y una mejora en sus perspectivas para todo el año. Baker Hughes Co también está en el centro de atención, ya que los servicios petroleros se benefician de los precios del petróleo más altos que impulsaron a las empresas energéticas, aun cuando el último recuento semanal de la empresa mostró que el número de plataformas de perforación en el país se mantuvo sin cambios en 603.

Los movimientos más destacados de la sesión del viernes 23 de octubre también pondrán a prueba su continuidad en la apertura de esta mañana, entre ellos Bloom Energy Corp (BE) con un -11.2% y Comfort Systems USA Inc (FIX) con un -9.3%, frente a Crown Castle (CCI) con un +9.1% y Crowdstrike Holdings Inc (CRWD) con un +8.2%. Bloom Energy se desplomó debido a que un flujo de caja operativo negativo y el aumento en los activos por contratos opacaron sus mayores ingresos trimestrales. Comfort Systems USA retrocedió a pesar de superar las estimaciones de ganancias, lastrada por el anuncio del retiro de su director financiero y la falta de proyecciones de ganancias hacia adelante. Mientras Crown Castle reaccionaba a las novedades sobre torres inalámbricas, CrowdStrike repuntó en medio de un avance sectorial que benefició a varias firmas de ciberseguridad.

Aunque los resultados trimestrales y las noticias corporativas individuales suelen dominar los movimientos bursátiles diarios, las fuerzas macroeconómicas registradas durante la noche también repercuten en los portafolios estadounidenses. Comprender por qué importan las fluctuaciones de las divisas es indispensable, incluso para un inversionista que solo posee acciones locales. Cuando la libra o el yen varían frente al dólar, modifican directamente el desempeño financiero de las corporaciones estadounidenses. Muchas de las grandes empresas del S&P 500 obtienen una parte sustancial de sus ingresos en mercados internacionales. Si las monedas extranjeras pierden valor frente al dólar, cada unidad de ingreso en el exterior se traduce en menos dólares en el estado de resultados. Al mismo tiempo, un dólar más fuerte encarece los bienes y servicios estadounidenses para los clientes extranjeros, lo que puede debilitar la demanda global. Por el contrario, un dólar más débil da un impulso a las ganancias cuando los ingresos foráneos se convierten a la moneda local. Así, aunque un inversionista jamás opere con divisas ni compre acciones internacionales, las variaciones cambiarias influyen silenciosamente en los ingresos, los márgenes de beneficio y los resultados trimestrales de las empresas estadounidenses.