El S&P 500 se mantiene cerca de sus máximos antes de una intensa jornada de resultados

El mercado bursátil estadounidense abre la sesión de hoy situándose a -1.8% de su máximo, lo que mantiene al índice de referencia general muy cerca de su nivel récord. Durante la última sesión completa del lunes 26 de octubre, el 60.1% de las 1.000 principales empresas de EE. UU. cerró al alza, reflejando una amplia participación en la renta variable nacional. El fondo representativo del S&P 500, el SPY, cerró a $765.37, mientras que el propio índice finalizó con +0.7%. Las acciones tecnológicas y de crecimiento marcaron el ritmo: el Nasdaq 100 cerró con +1.1%, mientras que el Dow terminó con +0.3% y el Russell 2000 se situó en +0.4%.

Mientras los mercados de Nueva York permanecían cerrados, EasyAlpha recalificó a las empresas bajo cobertura frente a sus pares del sector, modificando las evaluaciones de varios valores a medida que llegaban datos de mercado actualizados. Estas revisiones representan ajustes en nuestro propio criterio analítico y no anuncios corporativos, reflejando cambios específicos en nuestras métricas de seguimiento. En el lado positivo, nuestra evaluación mejoró para Coherent Corp (COHR), de E a D por el comportamiento de su precio; Baker Hughes Co (BKR), de E a C por el sentimiento que la rodea; y Synopsys Inc (SNPS), de D a C también por el sentimiento en torno a ella. En cada caso, la mejora respondió estrictamente a la dimensión subyacente identificada en nuestro seguimiento, ya fuera la acción del precio o el sentimiento externo, sin depender de titulares noticiosos externos.

Al mismo tiempo, nuestra ronda de puntuación redujo las evaluaciones de Fair Isaac Corporation (FICO), de B a E por el comportamiento de su precio; Smith AO Corporation (AOS), de A a B por el sentimiento que la rodea; y Martin Marietta Materials Inc (MLM), de B a C por el sentimiento en torno a ella. La rebaja de Fair Isaac fue el cambio más pronunciado de la jornada, al descender tres niveles completos basándose exclusivamente en el comportamiento de sus acciones durante la sesión anterior. En el caso de Smith AO y Martin Marietta Materials, las revisiones a la baja reflejaron cambios en los indicadores de sentimiento en torno a cada negocio. Fieles a nuestro marco de análisis, estos cambios registran nuestra propia reevaluación de la calidad y no una transformación en la estructura corporativa de las empresas.

En las operaciones continuas fuera del horario habitual de Nueva York, los índices internacionales mostraron retrocesos moderados hacia las 10:10 a. m., hora de Nueva York. Entre los metales preciosos y las principales divisas extranjeras, la plata marcaba un -1,1%, el euro frente al dólar un -0,6%, el yen frente al dólar un -0,5% y la libra frente al dólar un -0,4%.

La temporada de resultados se acelera notablemente este martes 27 de octubre, con 146 empresas bajo cobertura programadas para publicar sus cuentas trimestrales dentro de un apretado calendario que incluye 1017 informes durante la próxima semana. Antes de la campana de apertura de esta mañana, se esperan los informes de The Coca-Cola Company (KO, con calificación B) y The Boeing Company (BA, con calificación E). Tras el cierre de la sesión regular, están programados los resultados trimestrales de Visa Inc. Clase A (V, con calificación B), mientras que Southern Copper Corporation (SCCO, con calificación C) presentará sus cifras sin un horario específico anunciado. Cada compañía llega a la publicación de sus resultados con su calificación de calidad actual de EasyAlpha, lo que ofrece un punto de referencia establecido antes de que las nuevas cifras financieras lleguen al mercado.

Entre las empresas que merecen especial atención de cara a la campana de apertura figuran Fair Isaac Corporation (FICO), Cadence Design Systems Inc (CDNS) y Synopsys Inc (SNPS). Fair Isaac vio caer sus acciones en la sesión anterior, mientras que reportes del sector señalaron que la compañía mantiene sin cambios los precios mayoristas de sus puntuaciones mientras se acelera la reforma crediticia. En el sector de automatización de semiconductores, Cadence Design Systems capta el interés después de que su dirección elevó su previsión de ingresos anuales, citando herramientas de inteligencia artificial que agilizan los flujos de diseño de chips para las principales fundiciones. Su par en software de diseño, Synopsys, también destaca junto a Cadence tras coberturas que analizan cuánto valdría hoy una inversión de 1.000 dólares en la acción realizada hace veinte años.

Como efecto de la sesión anterior, varios movimientos de precios notables marcan el tono para la apertura de esta mañana. Entre los descensos de gran capitalización, Fair Isaac Corporation (FICO) (-13,2%) y las acciones ordinarias de clase A de DoorDash, Inc. (DASH) (-6,1%) registraron los retrocesos diarios más pronunciados. DoorDash experimentó una fuerte presión vendedora tras conocerse que la plataforma de entrega de comida estaba en conversaciones avanzadas para adquirir Instacart. Al otro lado del tablero, Lumentum Holdings Inc (LITE) (+8,2%) y Comfort Systems USA Inc (FIX) (+7,2%) lideraron las subidas en el mercado general. Las acciones de Lumentum repuntaron luego de que StoneX inició la cobertura con una calificación de Compra y un precio objetivo de 1.200 dólares, mientras que nuestras fuentes no muestran un catalizador conocido para el movimiento de Comfort Systems.

Para comprender por qué la plata cotizó a la baja durante la noche mientras los principales índices de renta variable se mantienen cerca de máximos históricos, un inversor debe entender lo que realmente significa comprar metales preciosos en comparación con poseer acciones corporativas. Cuando uno adquiere una acción de una empresa, compra una participación fraccionaria sobre sus futuras ganancias, flujos de caja y posibles dividendos. Un negocio exitoso puede reinvertir sus beneficios, desarrollar nuevos productos, subir los precios al compás de la inflación y crecer a lo largo del tiempo. En cambio, cuando se compra oro o plata, se adquiere un elemento físico que no genera flujo de caja, no paga rendimientos ni produce ganancias por sí mismo. Una onza de plata guardada en una bóveda hoy seguirá siendo exactamente la misma onza dentro de varias décadas. Los inversores poseen metales preciosos sobre todo como reserva de valor, protección contra la depreciación de la moneda o reserva de seguridad en periodos de tensión económica o geopolítica. Cuando las condiciones del entorno empresarial parecen estables y las ganancias corporativas aumentan, el capital suele alejarse de los metales inertes y dirigirse hacia empresas productivas capaces de generar valor compuesto, lo que hace que los metales retrocedan incluso cuando las acciones avanzan. Entender este contraste fundamental permite explicar por qué los metales preciosos y la renta variable a menudo se mueven en direcciones opuestas.