El S&P 500 se mantiene cerca de máximos mientras la amplitud del mercado general se divide

El S&P 500 terminó el viernes a -0.1% de su máximo de 52 semanas. La volatilidad se mantuvo estable a lo largo de las cinco sesiones, con el VIX pasando de 15.3 tras la jornada de apertura a 15.4 al cierre del viernes. Entre las acciones del S&P 500, un 70.6% subió en el transcurso de la semana. De todas las acciones estadounidenses evaluadas por EasyAlpha, incluidas las de pequeña capitalización, un 47.2% avanzó. Los índices de referencia de gran capitalización se mantuvieron cerca de niveles récord sin ampliar su base, dejando una aparente estabilidad general mientras la participación en el resto del mercado se dividía.

La semana comenzó con impulso alcista antes de que las corrientes macroeconómicas contrapuestas frenaran las operaciones. El lunes, las acciones ganaron terreno cuando el optimismo en torno a la inteligencia artificial, las expectativas sobre las ganancias corporativas, la caída en los rendimientos de los bonos y el abaratamiento del petróleo impulsaron las acciones a niveles récord. Ese respaldo inicial se disipó a mitad de semana a medida que los mercados energéticos se tensaban. La renta variable enfrentó presión cuando los precios del crudo repuntaron, lastrando a los valores sensibles al petróleo. La presión sobre las acciones se profundizó al tiempo que los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro y el repunte del petróleo pesaron en el mercado antes de la publicación de las minutas de la Reserva Federal.

Las ventas se concentraron en las empresas tecnológicas el jueves, cuando un informe de ingresos de OpenAI pesó sobre las acciones de semiconductores y chips. La renta variable se estabilizó el viernes gracias al retroceso en los precios de la energía, después de que un comunicado sobre Irán aliviara las preocupaciones a corto plazo sobre el suministro energético, dando un respiro a las acciones y bonos. Ese repliegue del crudo ayudó a que los principales índices se recuperaran de la caída de mitad de semana y mantuvieran sus avances netos durante las cinco sesiones.

En el cómputo de cinco días, el S&P 500 cerró la semana +1.2%. Se trata de una variación moderada para una semana, ubicándose en un punto medio dentro de su rango histórico semanal. La mayor parte del rendimiento del índice se generó el lunes, cuando cerró +0.7%. Durante el resto de la semana, el S&P 500 cotizó en rangos estrechos, cediendo pequeñas fracciones del avance del lunes antes de recuperarse hacia el cierre del viernes. Esa discreta continuidad mantuvo baja la volatilidad del índice de referencia, a pesar de las oscilaciones de mitad de semana en los mercados energéticos y los rendimientos de los bonos. El Dow Jones Industrial Average finalizó la semana +1.0%. El Nasdaq 100 cerró la semana +0.2%, frenado por el retroceso del jueves en las megacapitalizaciones tecnológicas y los fabricantes de chips. Fuera de los índices de gran capitalización, las empresas estadounidenses de pequeña capitalización concluyeron la semana -0.9%, distanciándose de sus pares de gran tamaño a lo largo de cinco sesiones de negociación moderadas.

El desempeño sectorial reflejó el tono cauteloso que subyace a las cifras de los índices principales. El sector de servicios públicos lideró el mercado, con su fondo Select Sector SPDR terminando la semana +3.9%, aunque nuestras fuentes no señalan un catalizador concreto detrás de este avance. La falta de anuncios corporativos o sectoriales específicos dejó la ganancia del grupo aislada del resto del mercado. Al fondo de la tabla sectorial, Tecnología quedó rezagada frente a los demás grupos clave, con su fondo terminando -0.5% tras la ola de ventas a mitad de semana en productores de hardware y semiconductores. Más allá de la renta variable, los bonos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo finalizaron la semana +0.6%, un avance para el fondo que reflejó la moderación en los rendimientos de la deuda pública de largo plazo. En cuanto a los activos digitales, el bitcóin cerró la semana -3.2%.

La dispersión entre los componentes del S&P 500 se situó en 4,3 puntos. Este rango fue habitual en comparación con las semanas recientes, ni inusualmente amplio ni comprimido; no obstante, los anuncios corporativos individuales provocaron marcadas oscilaciones. Dentro del S&P 500, PTC Inc terminó la semana +35.0% luego de que Schneider Electric acordara adquirir la empresa de software industrial por $205 por acción en efectivo. Crown Castle subió +19.9%, ya que los operadores de torres avanzaron tras las noticias sobre una adquisición de espectro por parte de SpaceX. En el lado negativo, Intel Corporation cerró la semana -12.3% en medio de la debilidad generalizada del sector tecnológico y novedades sobre su trabajo en el proyecto Terafab. The Mosaic Company terminó la semana -11.1%. De todas las acciones estadounidenses evaluadas por EasyAlpha, Pacira BioSciences, Inc. finalizó la semana +44.0% tras un acuerdo de adquisición por parte de Viatris a $36.50 por acción en efectivo. Dentro de ese mismo universo más amplio, ArriVent BioPharma, Inc. cerró la semana -40.9%. Al cierre del viernes, 13 acciones del S&P 500 registraron nuevos máximos de 52 semanas, mientras que 8 alcanzaron nuevos mínimos de 52 semanas.

La próxima semana marca el comienzo de la temporada de resultados corporativos, con 25 empresas del S&P 500 programadas para presentar sus balances trimestrales. El calendario de publicaciones incluye a JPMorgan Chase & Co, Johnson & Johnson, Bank of America Corp y UnitedHealth Group Incorporated.