El S&P 500 se mantiene cerca de sus máximos ante una intensa agenda de resultados corporativos

El mercado bursátil estadounidense se sitúa a -1.6% de su máximo histórico en la apertura del martes 20 de octubre. En la sesión anterior del lunes 19 de octubre, el SPY cerró en $766.48, con el S&P 500 terminando +0.4%. La amplitud del mercado estuvo dividida, ya que el 39.7% de las 1.000 principales empresas de EE. UU. cerró en alza. Al tiempo que las acciones tecnológicas lideraron el mercado general, el Nasdaq 100 cerró +1.2%, mientras que el Dow terminó 0.0% y las empresas de pequeña capitalización del Russell 2000 finalizaron +0.3%.

Mientras el mercado de Nueva York permanecía cerrado, EasyAlpha reevaluó sus calificaciones de calidad corporativa. Estos ajustes reflejan revisiones en nuestros propios modelos analíticos y no responden a eventos corporativos directos. En el frente positivo, EasyAlpha mejoró las calificaciones de: Synopsys Inc (SNPS) de C a B por el comportamiento de su precio, Palantir Technologies Inc. (PLTR) de C a B por el comportamiento de su precio y Micron Technology Inc (MU) de C a B por el comportamiento de su precio. A la baja, EasyAlpha redujo sus calificaciones en: Jacobs Solutions Inc. (J) de B a D debido al sentimiento en torno al valor, Invitation Homes Inc (INVH) de A a C por el sentimiento que la rodea y Realty Income Corporation (O) de C a D por el sentimiento en torno a la emisora.

En las operaciones continuas fuera del horario habitual de Nueva York, los índices internacionales de referencia de materias primas y divisas registraron movimientos moderados. A las 10:05 a. m. de Nueva York, el seguimiento de mercado mostraba al oro con un -1,3%, la plata con un +0,2%, el euro frente al dólar en -0,2% y la libra frente al dólar en +0,2%.

La atención se dirige ahora hacia el calendario corporativo de este martes 20 de octubre. La temporada de resultados entra en una fase notablemente más intensa, con 47 empresas bajo cobertura presentando sus cifras durante la jornada de hoy y 475 programadas para reportar a lo largo de los próximos días. Antes de la campana de apertura, se publican los informes de GE Aerospace (GE, calificada con C) y RTX Corporation (RTX, calificada con C). Tras el cierre del mercado, el foco estará en los resultados de Netflix Inc (NFLX, calificada con B) e Intuitive Surgical Inc (ISRG, calificada con B).

Varias empresas merecen especial seguimiento de cara a la sesión de hoy. Entre ellas destaca Encompass Health Corp (EHC), tras la presentación de un formulario Form 4 por parte de su director Greg D. Carmichael. Otro valor a seguir es Micron Technology Inc (MU). Más allá de la mejora en la calificación de EasyAlpha, la empresa ha captado el interés del mercado a medida que redirige su producción de semiconductores hacia memorias de gran ancho de banda para centros de datos de inteligencia artificial, reduciendo su capacidad destinada a teléfonos inteligentes tradicionales ante una demanda más débil. También se encuentra bajo la lupa Elastic NV (ESTC), cuyo volumen y movimiento en la sesión previa llamaron la atención del mercado sin que mediara un anuncio corporativo específico.

La sesión anterior también dejó un impulso notable en varios títulos individuales. Al frente de las subidas se situaron Western Digital Corporation (WDC) con un +6,1% y Sandisk Corp (SNDK) con un +5,5%. Ambos fabricantes de memoria y almacenamiento avanzaron mientras las acciones del sector tecnológico protagonizaban un amplio rebote tras recientes caídas, con los inversores tomando posiciones antes de los resultados financieros trimestrales de Western Digital, previstos para esta misma semana. Por el contrario, The Mosaic Company (MOS) con un -4,8% y NRG Energy Inc. (NRG) con un -4,2% figuraron entre las caídas más pronunciadas del S&P 500.

La evolución nocturna en los mercados de divisas ilustra una dinámica clave: los movimientos cambiarios afectan de forma directa incluso a los inversores que solo poseen acciones de empresas estadounidenses. Gran parte de las principales corporaciones de EE. UU., en especial las multinacionales de gran capitalización del S&P 500, obtienen un porcentaje significativo de sus ventas en el exterior. Cuando el dólar se mueve frente a divisas como el euro o la libra esterlina, altera los resultados de las empresas a través de dos mecanismos bien definidos. El primero es la conversión contable: cuando una compañía estadounidense convierte los ingresos obtenidos en el extranjero a dólares para sus estados financieros, un dólar fuerte hace que esas ventas se traduzcan en menos dólares, mientras que un dólar débil incrementa mecánicamente los ingresos reportados. El segundo canal es el de los precios y la competencia: un dólar fuerte encarece los productos estadounidenses para los compradores extranjeros y vuelve más competitivas las importaciones en el mercado interno, lo que puede presionar los volúmenes de venta y los márgenes operativos. Así, incluso en una cartera compuesta exclusivamente por valores domésticos, las fluctuaciones del tipo de cambio influyen silenciosamente en los beneficios y en la competitividad de las empresas que la integran.