El S&P 500 se mantiene cerca de sus máximos mientras EasyAlpha actualiza sus calificaciones de pares

El mercado bursátil estadounidense arranca este lunes 5 de octubre manteniéndose al alcance de sus máximos históricos. Durante la sesión anterior del viernes 2 de octubre, el S&P 500 cerró +0.7%, mientras que el fondo cotizado SPY finalizó en $769.64. Con este desempeño, el índice de referencia se sitúa a -1.1% de su récord. La amplitud del mercado fue positiva en las acciones de gran capitalización, ya que el 65.1% de las mayores empresas nacionales concluyó la jornada al alza.

Otros índices bursátiles destacados también registraron avances al cierre del viernes 2 de octubre. El Nasdaq 100, con fuerte peso tecnológico, cerró +1.0%, mientras que el Russell 2000, de pequeña capitalización, concluyó +0.9%. Por su parte, el Dow Jones Industrial Average terminó +0.5%. La distribución de las ganancias tanto en empresas tecnológicas como en compañías nacionales más pequeñas reflejó una participación generalizada, en lugar de un avance concentrado en un solo rincón del mercado.

Mientras Wall Street permanecía cerrado, EasyAlpha actualizó sus evaluaciones diarias de calidad para los integrantes del S&P 500. Estos ajustes responden a revisiones de nuestros propios análisis y no a anuncios corporativos. En el terreno positivo, nuestra evaluación elevó a Xylem Inc (XYL) de D a A gracias al sentimiento en torno a la empresa, subió a Cummins Inc (CMI) de D a B por su sentimiento de mercado y avanzó a Paychex Inc (PAYX) de D a B por la misma razón. Para estas compañías, la mejora en su calificación relativa frente a sus pares se debió directamente a lecturas más sólidas en las métricas de sentimiento que seguimos.

En el lado negativo, nuestra evaluación se redujo para otros componentes del S&P 500. EasyAlpha recortó la calificación de Seagate Technology PLC (STX) de B a E debido a su comportamiento de precio, y rebajó a Western Digital Corporation (WDC) de C a E por el mismo motivo. Estas rebajas reflejaron un deterioro en el comportamiento de sus cotizaciones según nuestras mediciones diarias. Además, nuestra evaluación redujo a Federal Realty Investment Trust (FRT) de B a D debido al sentimiento a su alrededor, ante el debilitamiento de sus indicadores de sentimiento.

En las operaciones continuas hasta las 10:35 a. m. de Nueva York, las materias primas de referencia y las principales divisas mostraron variaciones moderadas. Los metales operaron con tono dispar: la plata subió un +1.3% mientras que el oro retrocedió un -0.3%. En los mercados de divisas, el euro frente al dólar cayó un -0.4%, mientras que el yen frente al dólar cedió un -0.1%.

De cara a la sesión del lunes 5 de octubre, la temporada de resultados corporativos comienza la semana a un ritmo muy reducido. Solo 1 empresa bajo nuestra cobertura tiene previsto publicar resultados hoy: Aehr Test Systems (AEHR, calificada con C). El volumen de reportes aumentará considerablemente a medida que avance la semana, con 26 compañías dentro de nuestra cobertura programadas para divulgar sus balances trimestrales en las próximas jornadas.

Varios valores individuales merecen atención antes de la apertura. En el sector de software, PTC Inc (PTC) continúa en el centro de atención mientras investigaciones legales evalúan si la empresa está obteniendo un precio justo para sus accionistas. En el sector de construcción residencial, NVR Inc (NVR) sigue bajo la lupa mientras las tasas hipotecarias más altas presionan la asequibilidad de la vivienda, con reportes trimestrales recientes que reflejan menores ingresos y un menor beneficio neto, producto de la presión en los márgenes de la construcción de viviendas.

En el segmento de almacenamiento de datos, Seagate Technology PLC (STX) sigue siendo clave en la sesión matutina junto a su par del sector Western Digital Corporation (WDC) -10.2%. Ambas firmas sufrieron fuertes ventas en la jornada anterior tras conocerse que Toshiba planea aumentar la producción de discos duros para elevar su capacidad. Al cierre del viernes 2 de octubre, Seagate Technology PLC (STX) -10.2% y Western Digital Corporation (WDC) -10.2% estuvieron entre las caídas más pronunciadas del S&P 500. Por el contrario, encabezando las ganancias se ubicaron Teradyne Inc (TER) +8.0% y Hewlett Packard Enterprise Co (HPE) +7.4%.

Los movimientos nocturnos en las divisas internacionales ilustran un concepto fundamental para los inversores que solo poseen acciones estadounidenses. Aunque una cartera esté compuesta únicamente por valores locales, los tipos de cambio influyen directamente en los resultados financieros de las empresas. Muchas grandes compañías estadounidenses obtienen una parte importante de sus ingresos en el extranjero, facturando a sus clientes internacionales en euros, yenes u otras monedas locales. Cuando esas monedas se deprecian frente al dólar estadounidense, las ventas externas se traducen en menos dólares en el estado de resultados al consolidar los balances trimestrales. Un dólar más fuerte también puede encarecer las exportaciones estadounidenses frente a los competidores locales en el exterior, reduciendo el volumen de ventas. A su vez, las empresas locales que importan componentes o materias primas suelen ver una reducción en sus costos de insumos cuando las divisas extranjeras pierden valor. Las fluctuaciones cambiarias no son una preocupación exclusiva de los operadores de bonos globales; moldean de forma directa los ingresos, los márgenes de ganancia y el posicionamiento competitivo en todo el mercado accionario estadounidense.