S&P500は最高値圏を維持、EasyAlphaが銘柄評価を更新

米株式市場は10月5日（月）、史上最高値を視野に入れた水準を維持して週初を迎えました。前営業日である10月2日（金）、S&P500指数は+0.7%で引け、ETF（上場投資信託）のSPYは$769.64で取引を終えました。これにより、主要ベンチマークである同指数は最高値から-1.1%の水準に位置しています。大型株市場の広がりも良好で、米主要企業の65.1%が前日比プラスで取引を終えました。

10月2日（金）の終値では、他の主要株価指数も揃って上昇しました。ハイテク株比率の高いナスダック100指数は+1.0%、中小型株指数のラッセル2000は+0.9%、ダウ工業株30種平均は+0.5%で引けました。ハイテク株と中小型株の双方が上昇したことは、相場が一握りの銘柄に集中することなく、幅広い銘柄主導で買われたことを示しています。

ニューヨーク市場の休場中、EasyAlphaはS&P500構成銘柄を対象とした日次のクオリティ評価を更新しました。これらの改定は個別企業のニュース発表ではなく、当社独自の分析評価の更新によるものです。プラス面では、センチメント（市場心理）指標の改善を背景に、ザイレム（XYL）をDからAへ、カミンズ（CMI）をDからBへ、ペイチェックス（PAYX）をDからBへと引き上げました。これらの銘柄における同業他社比較評価の改善は、当社が追跡するセンチメント指標の好転を直接反映したものです。

一方、マイナス面では、他のS&P500構成銘柄に対する評価を引き下げました。日次の株価動向の悪化を反映し、シーゲイト・テクノロジー（STX）をBからEへ、ウエスタン・デジタル（WDC）をCからEへと格下げしました。さらに、センチメント指標の軟化を受け、フェデラル・リアルティ・インベストメント・トラスト（FRT）の評価をBからDへと引き下げました。

ニューヨーク時間午前10時35分時点の24時間取引では、主要コモディティおよび主要通貨は小幅な値動きにとどまっています。貴金属はまちまちで、銀が+1.3%となった一方、金は-0.3%となりました。外国為替市場では、ユーロが対ドルで-0.4%、円が対ドルで-0.1%で推移しています。

10月5日（月）の取引に向けて、今週の企業決算発表は落ち着いたペースで始まります。本日決算を発表する当社カバレッジ対象企業は、エアー・テスト・システムズ（AEHR、格付けC）の1社のみです。しかし週が進むにつれて発表件数は本格化し、今後数回の取引セッションで対象企業のうち26社が四半期決算を発表する予定です。

寄り付きを前に、注目すべき個別銘柄がいくつかあります。ソフトウェア分野では、株主にとって公正な価格が確保されているかをめぐり法的な調査が進められているPTC（PTC）が引き続き関心を集めています。住宅建設分野では、住宅ローン金利の上昇が住宅購入意欲を圧迫する中、住宅建設部門のマージン圧迫によって直近四半期決算が減収減益となったNVR（NVR）が注視されています。

データストレージ分野では、同業のウエスタン・デジタル（WDC、-10.2%）とともにシーゲイト・テクノロジー（STX）が朝方の市場で注目されています。両社は前営業日、東芝が増産に向けてハードディスク生産能力を増強する計画との報道を受けて大幅に売られました。10月2日（金）の終値では、シーゲイト・テクノロジー（STX、-10.2%）とウエスタン・デジタル（WDC、-10.2%）がS&P500構成銘柄の中で下落率上位となりました。対照的に、上昇率上位にはテラダイン（TER、+8.0%）やヒューレット・パッカード・エンタープライズ（HPE、+7.4%）が並びました。

夜間の為替市場の動きは、米国株のみを保有する投資家にとっても重要な視点を示しています。保有資産が米国内株式だけであっても、為替相場の変動は企業業績に直接影響します。米主要企業の多くは収益の大部分を海外で稼いでおり、現地顧客に対してユーロや円などの現地通貨で請求を行っています。これらの外国通貨が対ドルで下落（ドル高）すると、四半期決算で連結する際に海外売上高をドル換算した金額が目減りします。またドル高は、海外市場において現地の競合製品に比べて米国からの輸出品を割高にし、販売数量を押し下げる要因にもなります。一方で、海外から部品や原材料を輸入している米国内企業にとっては、外国通貨安（ドル高）によって調達コストが抑えられるという側面もあります。為替変動はグローバル債券トレーダーだけのものではなく、米国株全体の売上、利益率、そして企業の競争力を直接形作る重要な要素です。