El S&P 500 hace una pausa cerca de su récord mientras el sector tecnológico compensa el alza del petróleo y los rendimientos

El jueves 24 de septiembre, la amplitud del mercado fue estrecha: solo el 38% de las 1000 empresas principales cerró al alza, mientras que 3 de los 11 sectores avanzaron. El volumen de negociación se mantuvo en niveles habituales, al 102% del promedio de una jornada típica, y el mercado en general se situó a -1.4% de su máximo. Fue una sesión tranquila que mantuvo estables las condiciones subyacentes del mercado, ya que la fortaleza de un pequeño grupo de gigantes tecnológicos y de comunicación neutralizó la debilidad generalizada en los sectores cíclicos y defensivos.

El S&P 500 finalizó -0.1%, con el SPY cerrando en $767.27, mientras que el Nasdaq 100 terminó 0.0%. El Dow cerró -0.3%. Los principales índices pasaron la mañana absorbiendo presión después de que las tensiones en Oriente Medio impulsaron los precios del crudo al alza y elevaron los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo. Más tarde, las acciones se recuperaron de sus mínimos tras conocerse reportes de que los negociadores discutían los términos para reabrir el estrecho de Ormuz.

El liderazgo sectorial estuvo fuertemente concentrado en los primeros puestos. Servicios de Comunicación encabezó el mercado con +1.9%, impulsado por sólidas ganancias en las plataformas de gran capitalización. Meta Platforms Inc. terminó +4.5%, mientras que Alphabet Inc Class C cerró +1.2%. El sector de la salud también brindó respaldo, con Eli Lilly and Company finalizando +2.8%. Por el contrario, Bienes de Consumo Básico se rezagó al marcar -1.1%, y la toma de ganancias en las principales acciones de semiconductores tras sus recientes avances frenó las subidas en el sector tecnológico en general. A nivel general, solo el 34.1% de las acciones que componen el mercado avanzó.

Bajo la superficie, las medidas fundamentales de riesgo mostraron que las condiciones centrales del mercado se mantuvieron estables. El VIX cerró en 14.2, reflejando expectativas moderadas de oscilaciones de precios a corto plazo. En los mercados de crédito, los diferenciales de alto rendimiento se ubicaron en 2.73%, midiendo la rentabilidad adicional que los prestamistas exigen a los emisores de mayor riesgo. En cuanto a las tasas, la curva de rendimiento entre los bonos del Tesoro a 10 y 2 años se situó en +0.26 puntos, conservando su pendiente positiva incluso cuando las oscilaciones en los precios de la energía y los elevados rendimientos de los bonos mantuvieron en vilo a los mercados de renta fija.