El S&P 500 cotiza cerca de máximos mientras EasyAlpha actualiza las calificaciones de varios de sus valores

El jueves 3 de septiembre, los principales índices bursátiles de Estados Unidos cerraron al alza, manteniendo al mercado general cerca de máximos históricos. El S&P 500 avanzó un +1.0%, situándose a -0.6% de su máximo, mientras que el fondo SPY cerró en $773.17. La amplitud del mercado fue positiva entre las grandes empresas, con un 69.4% de las principales acciones estadounidenses cerrando la sesión al alza.

Las ganancias fueron consistentes entre los índices de gran capitalización. El Nasdaq 100 avanzó un +1.2%, igualando la subida del +1.2% del Dow Jones, mientras que las empresas de menor tamaño mostraron una participación más moderada, con las empresas de pequeña capitalización subiendo un +0.4%.

Mientras el mercado de Nueva York permanecía cerrado, EasyAlpha actualizó las calificaciones de varias empresas del S&P 500 dentro de su evaluación diaria. Nuestra evaluación mejoró para tres integrantes: Crowdstrike Holdings Inc (CRWD) pasó de E a C por el comportamiento de su precio, Palantir Technologies Inc. (PLTR) subió de D a B por el comportamiento de su precio, y Healthpeak Properties Inc (DOC) avanzó de D a A por el sentimiento en torno al valor.

Nuestra calificación empeoró para otros tres componentes del S&P 500 durante el mismo período: Synopsys Inc (SNPS) bajó de C a D por el comportamiento de su precio, Lumentum Holdings Inc (LITE) cayó de D a E por el comportamiento de su precio, y Autodesk Inc (ADSK) pasó de C a D por el comportamiento de su precio. En todo nuestro universo de cobertura, las empresas con calificación A o B cuentan con fundamentos más sólidos y, históricamente, han presentado un menor riesgo de sufrir caídas pronunciadas en comparación con las empresas calificadas con D o E.

En las operaciones continuas hasta las 10:05 a. m. de Nueva York, los metales preciosos y las divisas registraron movimientos activos. Entre las materias primas, la plata subió un +4.0% y el oro un +3.3%, mientras que en el mercado de divisas, el yen ganó un +1.4% frente al dólar y el euro avanzó un +0.3% frente al dólar.

De cara al viernes 4 de septiembre, el calendario corporativo comienza con 0 empresas bajo cobertura que presentarán resultados durante la jornada, mientras que 37 tienen previsto publicar sus cifras trimestrales en los próximos siete días. Con una agenda de resultados inmediata relativamente tranquila antes de los informes de la próxima semana, los inversores que encaran la sesión tienen varios valores específicos a los que prestar atención en los sectores de consumo, software empresarial y valores con alta volatilidad.

En el sector de consumo, dos nombres merecen especial atención tras sus recientes novedades corporativas: Lululemon Athletica Inc. (LULU) y Campbell’s Co (CPB). Lululemon está en el punto de mira tras reportar resultados del segundo trimestre que superaron las expectativas a pesar de una caída en los ingresos. Por su parte, Campbell's se mantiene activa tras declarar un dividendo trimestral después de su reciente publicación de resultados.

En software empresarial, Palantir Technologies Inc. (PLTR) afronta la sesión tras la mejora en su calificación de calidad. En la jornada previa, los valores de tecnología financiera y con exposición a criptomonedas registraron avances sobresalientes, liderados por Robinhood Markets Inc (HOOD) con un +16.6% y Coinbase Global Inc (COIN) con un +10.1%. Ambas acciones repuntaron a medida que el Bitcoin superó los $81,000 y los rendimientos de los bonos cayeron tras comentarios de bancos centrales. Robinhood recibió además el impulso de comentarios favorables de analistas sobre el crecimiento del trading de contratos de eventos, mientras que Coinbase avanzó gracias al optimismo en torno a la próxima legislación sobre activos digitales.

A la baja, destacan dos fuertes retrocesos de la última sesión de cara a la apertura: Ciena Corp (CIEN) con un -10.4% y Tyson Foods Inc (TSN) con un -7.3%. Ciena cayó tras publicar una previsión de margen bruto ajustado para el cuarto trimestre de aproximadamente el 45%, lo que provocó una toma de beneficios a pesar de superar las estimaciones de ingresos y ganancias del tercer trimestre. Tyson Foods retrocedió tras reducir sus pronósticos de ingresos y beneficio operativo para todo el año, citando una grave escasez en el suministro local de ganado y una compresión en los márgenes de procesamiento de carne vacuna.

Por qué el movimiento de las divisas le importa a un inversor que solo posee acciones estadounidenses se reduce a cómo las corporaciones multinacionales de EE. UU. generan ingresos y convierten sus beneficios. Muchas de las empresas más grandes del S&P 500 venden productos en todo el mundo y reciben pagos en monedas como el euro, el yen o la libra. Cuando estas divisas extranjeras se aprecian frente al dólar estadounidense, los ingresos en el extranjero se traducen en más dólares al presentarse en los balances financieros corporativos, lo que da un impulso inmediato a sus resultados. Además, un dólar más débil hace que las exportaciones estadounidenses sean más competitivas en precio para los clientes internacionales, favoreciendo el volumen de ventas. Por el contrario, cuando el dólar se fortalece, los ingresos en el extranjero equivalen a menos dólares y los productos estadounidenses se encarecen en el exterior, lo que supone un viento en contra para las ganancias. Incluso en una cartera compuesta únicamente por acciones locales, las fluctuaciones de las divisas influyen de forma directa en los beneficios corporativos, los márgenes de ganancia y las valoraciones a largo plazo.