Seagate se desploma: la expansión de Toshiba pone en riesgo los precios impulsados por la escasez

• Nuestro análisis: EasyAlpha califica a Seagate Technology PLC con E, mientras que el 88.0% de las 25 calificaciones de los analistas son de compra; una sólida rentabilidad se ve contrarrestada por el deterioro en la tendencia de su precio frente a sus pares del S&P 500.
• La jornada: Las acciones cayeron 10.2% para cerrar en $848.99 el viernes 2 de octubre, después de que un rival anunciara planes para duplicar su capacidad de fabricación de discos duros.
• En la mira: El próximo informe de resultados trimestrales previsto para el martes 27 de octubre.

El viernes 2 de octubre, las acciones de Seagate registraron su novena mayor caída diaria del último año y su mayor retroceso en una sola jornada desde el jueves 30 de julio. El volumen de negociación escaló hasta 3.6x el promedio de 20 sesiones, mientras los inversores reaccionaban a la noticia de que Toshiba planea duplicar su capacidad de producción de discos duros. Su competidor Western Digital cayó en una magnitud casi idéntica durante la misma sesión.

La pronunciada caída refleja hasta qué punto el reciente repunte del sector de almacenamiento dependía de la escasez de producto. El fuerte incremento de la demanda proveniente de los centros de datos de inteligencia artificial ha permitido a los fabricantes de unidades disfrutar de un sustancial poder de fijación de precios en productos de alta capacidad. Esa solidez en los precios ayudó a mantener las acciones de Seagate +208.3% en lo que va del año. No obstante, los altos márgenes atraen inevitablemente nuevas inversiones en manufactura, y la ampliación de capacidad de Toshiba señaló que las restricciones de oferta podrían aliviarse antes de lo previsto.

El desempeño operativo reciente de Seagate demuestra los beneficios financieros de un mercado tan ajustado. Los ingresos trimestrales aumentaron +48.5% en comparación con el año anterior, mientras que la empresa convirtió el 26.1% de sus ingresos en beneficio neto. Para proteger su posición competitiva, Seagate ha incorporado la tecnología de grabación magnética asistida por calor en sus unidades de alta capacidad.

Aun con una sólida rentabilidad, los elevados múltiplos de valoración hacen que la acción sea sensible a los cambios en la oferta. Los títulos cotizan a 61.0 veces los beneficios de los últimos doce meses y a 25.7 veces las estimaciones a futuro. EasyAlpha asignó a Seagate una calificación de E antes del inicio de la sesión, frente a B. Dicha calificación diverge marcadamente del precio objetivo de consenso de $1,125.00, lo que implica un potencial alcista de +32.5% desde los niveles actuales.