セキュリティ関連が堅調も、半導体株の急落がハイテクセクターの重荷に

EasyAlphaはセクター内の個別銘柄を評価しており、同ファンドの評価対象ウェイトのうち66.5%が品質評価「A」または「B」の企業で占められています。9月28日（月）の同セクターは値上がり銘柄の広がり（市場の裾野）に乏しく、S&P 500構成銘柄のうち上昇したのはわずか27.0%銘柄にとどまりました。半導体株への強い売り圧力がエンタープライズ・ソフトウェアやサイバーセキュリティの上昇分を上回り、上場投資信託（ETF）であるテクノロジー・セレクト・セクターSPDRファンド（XLK）は-0.9%で取引を終えました。この日最大の重荷となったのはクアルコム（Qualcomm Incorporated）で、直近のイベントを受けた利益確定売りに加え、半導体の製造遅延やファウンドリコストの上昇が警戒され、-7.2%で引けました。

一方、サイバーセキュリティ関連企業は逆行高となり、企業の関心が自律型AI運用のセキュリティ確保に向かうなか、ハードウェア関連の軟調さを相殺する下支えとなりました。パロアルトネットワークス（Palo Alto Networks Inc）は、業界のセーフティプラットフォーム構想によって防御ツールに対する企業の需要が意識され、+4.6%で終了しました。同業のクラウドストライク・ホールディングス（Crowdstrike Holdings Inc）も買われ、+2.8%で取引を終えました。S&P 500全体では、情報技術セクターの時価総額加重平均は-0.8%の動きとなったのに対し、同一構成銘柄の均等加重平均は-1.3%の動きとなりました。この差は、時価総額上位の大型株が平均的な構成銘柄に比べて相対的に持ちこたえ、時価総額加重型ポートフォリオの大幅な下落を緩和したことを示しています。

当セッションでは全11セクター中3セクターが上昇し、市場全体でまちまちな展開となりました。より長い期間で見ると、同ファンドは過去1か月で+3.1%、過去100営業日で+14.4%、過去6か月で+52.6%推移しているものの、過去12か月では-30.2%にとどまっています。主力ハードウェア銘柄の単日の下落が日次リターンを圧迫することがあっても、こうした長期的な回復傾向は、企業のインフラ投資が複数四半期にわたるサイクルを通じてセクター全体を支えてきたことを浮き彫りにしています。