半導体株の反発がハイテクセクターを押し上げるも、上昇の裾野は限定的

9月18日（金）、情報技術（IT）セクターは+0.7%を記録しました。主要11セクター中上昇したのはわずか3セクターにとどまる中、同セクターの堅調さが際立ちました。同セクターの代表的な上場投資信託（ETF）であるテクノロジー・セレクト・セクターSPDRファンド（XLK）は、+0.8%の$189.61で取引を終えました。しかし、この上昇はごく一部の主力銘柄に偏ったものでした。セクター内で値上がりした銘柄はわずか43.8%にとどまり、等金額加重平均でのセクター騰落率は+0.2%でした。個別銘柄ではサンディスク（+11.0%）やコヒレント（+7.2%）が上昇を主導した一方、クアルコム（-5.8%）が主な重荷となりました。

超大型ハイテク株の上昇は、エヌビディア首脳陣からデータセンター向けコンピューティング需要が加速しているとの見解が示されたことを受けたものです。この明るい見通しが、週前半に人工知能（AI）ガバナンスへの懸念から軟調だった半導体株の反発を後押ししました。

また、メモリー半導体の国内生産に向けたパートナーシップに関する報道も、半導体業界全体の投資家心理を支えました。一方で、米長期金利（国債利回り）の上昇が株価バリュエーションやデータセンターの資金調達コストの重荷となり、セクターの上値を抑える要因となりました。同セクターの個別動向としては、アドビが激化する生成系クリエイティブツールの競争を勝ち抜くため、新たな最高経営責任者（CEO）を任命する経営陣の刷新を発表しました。

XLKを通じて同セクターに投資する場合、同ETFの純資産残高は$121.4 billion、経費率は0.08%です。組み入れポートフォリオのクオリティは堅調に維持されており、保有銘柄の63.4%がEasyAlphaの評価でAまたはBとなっています。過去のデータに基づくと、AまたはB評価の企業は、DまたはE評価の企業と比較して強固なファンダメンタルズを示し、大幅な下落リスクが低い傾向にあります。

今回の動きにより、ハイテク株のここ数カ月間にわたる回復基調が一段と継続しています。直近のパフォーマンスを見ると、XLKは過去1カ月で+3.3%、過去6カ月で+40.2%となっています。