Las empresas más pequeñas impulsan al XLB pese al lastre de los resultados de Sherwin-Williams

El martes 27 de octubre, el fondo cotizado Materials Select Sector SPDR Fund (XLB) cerró con +0.8%, impulsado por sus componentes más pequeños en una sesión en la que la amplitud del sector se mantuvo positiva. La versión equiponderada del sector terminó con +1.0%, superando la marca de +0.8% del sector ponderado por capitalización, ya que 58.3% de las acciones del grupo finalizaron la jornada en verde. Las calificaciones de EasyAlpha relativas a sus pares del sector muestran que la calidad de primer nivel sigue siendo escasa: apenas el 35.5% de los activos calificados del fondo se concentra en empresas con calificación A o B. Las ganancias estuvieron encabezadas por The Mosaic Company, que cerró con +6.1%, lo que ayudó a contrarrestar el lastre de un peso pesado como Sherwin-Williams Co, que terminó con -2.8%. Los materiales básicos se sumaron al avance general del mercado durante una sesión de mayor apetito por el riesgo ligada a las próximas orientaciones de la Reserva Federal, mientras que Sherwin-Williams retrocedió tras su informe financiero del tercer trimestre.

La divergencia entre los líderes de la jornada y el valor más rezagado obedeció a catalizadores corporativos y cíclicos concretos. Sherwin-Williams reportó ganancias por debajo de lo esperado, acotó sus previsiones de beneficios para todo el año y citó presiones de costos y una demanda moderada. Por su parte, Albemarle Corp cerró con +6.0%, aunque nuestras fuentes no señalan ningún factor específico de la empresa que haya impulsado la subida del día ni en Albemarle Corp ni en The Mosaic Company.

La sesión formó parte de una jornada constructiva en las bolsas, en la que 7 de los 11 sectores cerraron al alza. Para el XLB, el avance del martes prolongó un tramo de mayor estabilidad tras un año complicado. El fondo cerró en $51.81, situando su variación en el último mes en +4.7%. Estas ganancias recientes contrastan con un panorama más adverso a largo plazo, ya que el fondo acumula -41.8% en los últimos doce meses.

Aunque el fondo ofrece un acceso de bajo costo con un ratio de gastos de 0.08% sobre $7.8 billion en activos netos, comprar la cesta completa del sector otorga una exposición limitada a las empresas de primer nivel. EasyAlpha califica a cada empresa frente a sus pares del sector. Las compañías con calificación A o B cuentan con fundamentos más sólidos y, a lo largo de la historia, han mostrado un menor riesgo de sufrir caídas pronunciadas que aquellas calificadas con D o E.